我国证券市场内幕信息泄露的监管研究

　　本书创新性地将犯罪经济学的研究框架运用到内幕信息泄露的研究上，从内幕信息泄露行为主体的角度出发，用成本—收益分析法来分析泄露内幕信息这一具体违法行为，研究内幕信息泄露的行为动机和选择策略。此外，本书用调查问卷的方法对我国证券市场的泄密动机进行了实证研究。选取了50个国家（地区）为实证样本，研究各国证券市场对内幕信息泄露监管的国际经验，并层面研究法律监管对内幕信息泄露的抑制机制。提出了建立起事前防范-事中监控-事后惩处和激励机制相结合的“四位一体”监管体系。

　　尤 苗 金融工程博士，中共中央党校国际战略研究院助理研究员。研究领域：国际金融，主持和参与国家社科基金和自然基金多项，成果发表于《The Financial Review》《经济研究》《中国软科学》《系统工程理论与实践》等国内外学术期刊。

第一章 导 论……………………………………………… 1 

第一节 内幕信息泄露的相关概念… ……………………… 5 

第二节 国内外研究现状… ………………………………… 12 

第三节 本书的研究思路… ………………………………… 19 

第四节 本书主要创新点… ………………………………… 23 

第二章 我国证券市场内幕信息泄露的现状及存在的问题…25 

第一节 我国上市公司内幕信息泄露的基本情况… ……… 27 

第二节 我国证券市场内幕信息泄露案件暴露的问题… … 39 

第三章 上市公司内幕信息泄露动因的理论研究 

——基于犯罪经济学视角…………………………………… 52 

第一节 犯罪经济学的理论基础… ………………………… 54 

第二节 泄露内幕信息的决策模型… ……………………… 55 

第三节 结果分析和政策建议… …………………………… 69 

第四节 本章小结… ………………………………………… 71 

第四章 上市公司内幕信息泄露动因的实证研究……… 73 

第一节 内幕信息泄露的影响因素分析… ………………… 74 

第二节 模型假设… ………………………………………… 78 

第三节 调查问卷… ………………………………………… 80 

第四节 本章小结… ………………………………………… 96 

第五章 法律监管对抑制内幕信息泄露的作用机制研究 

——基于国际经验的实证研究…………………………………100 

第一节 法律监管对内幕信息泄露的抑制作用… ……… 104 

第二节 指标构建… ……………………………………… 109 

第三节 法律监管对遏制内幕信息泄露的有效性检验… 120 

第四节 法律监管对内幕信息泄露作用机制的实证研究… 132 

第五节 本章小结… ……………………………………… 140 

第六章 我国证券市场内幕信息泄露的监管对策 

——建立“四位一体”的内幕信息监管机制………………143 

第一节 “四位一体”监管体系的总体设想… …………… 143 

第二节 事前预防-事中监控-事后惩处的监管机制… … 146 

第三节 抑制内幕信息泄露的激励机制… ……………… 155 

第四节 本章小结… ……………………………………… 164 

第七章 结 论……………………………………………166 

附录 A…………………………………………………………169 

索 引………………………………………………………182 

参考文献……………………………………………………184