金融方程式：数量金融的应用与未来

　　本书分为两大部分。第 一部分介绍了数量金融学的历史，并解释了它的重要原理，如风险分析、债券定价以及保险投资组合这些金本位制下的技术。我们探索数量金融学研究中使用的简洁方程，并展示了它们充满冷酷之美的极度诱惑是如何误导了几代经济学家和发明家的。第二部分是关于当下的量化金融行业和如何发展的。我们将展示量化分析师的工作内容、他们使用的技术方法以及他们如何持续将金融系统置于危险之中。本书为理解世界上规模大、薪水高但不被人了解的一个行业提供了新的视角。

　　保罗·威尔莫特（Paul Wilmott），保罗·威尔莫特博士是著名金融工程学家，现任牛津大学教授，牛津大学数学金融学历项目创始人，英国皇家学会会员。CQF数量金融工程培训项目领导人。 保罗·威尔莫特博士是享誉国际的金融工程学家，是英国皇家学会的研究学者，其研究领域包括衍生品、风险管理和数量金融工程。他在牛津大学获得数学博士学位，并进行多年的研究工作。在牛津大学工作期间，他创立和领导了名为“数量金融组织”的团体，并创建大学学历项目。他出版了多部数量金融著作，发表了上百篇专业论文，被英国《金融时报》称为“诙谐的衍生品讲师”。 保罗·威尔莫特博士曾为多所顶级银行与基金进行顾问工作，他担任Empir-ica Laboratory Ltd的主管，并且是对冲基金Caissa Capital的创始者与合伙人。在他的领导下，Caissa Capital持续盈利并一度成为全球最大的波动率套利基金之一，创下同行中回报最高纪录。他还曾担任多家软件公司的所有人。

致谢

关于作者

译者序

前言

第1章　早期的模型　 1

金钱的魔力　 4

金本位制　? 6

自然体系　 9

理论基础　 12

寻找均衡　 13

内涵价值　 15

第2章　走向未知　 19

投机理论　 25

有效市场　 28

非理性市场　 30

非正态分布　 33

精神上的病毒　 35

第3章　风险管理　 39

基本面分析　 42

“选美”比赛　 44

技术分析　 47

量化分析　 50

相关性　 53

重重疑虑　 57

双重有效　 59

风险价值　 61

混沌边缘　 64

第4章　市场缔造者　 67

期权　 70

期权的类型　 71

巴舍利耶的回归　 73

终极机器　 74

战胜市场　 77

对冲　 81

数学的爆发　 84

无风险　 86

正反馈　 87

第5章　金融衍生品　 91

行权时间　 95

决策成本　 98

新品种期权　 99

Delta并非万能　 102

再谈市场风险价格　 103

激情与疯狂　 105

伟大与荒谬　 107

资产组合　 110

模型滥用　 111

击鼓传花　 113

货币紧缩　 116

第6章　量化分析师　 119

量化分析师的薪酬为何这么高　 125

量化分析师与监管者　 131

作家与经济学　 132

耀眼的科学　 136

机器人　 138

全球大脑　 140

金融创新　 143

第7章　模型更新　 149

烟雾之谜　 152

预测校准　 156

困惑之源　 158

模型风险　 161

盲目飞行　 162

第8章　玩具模型　 165

一个线索　 170

回到本源　 172

利率模型　 174

一个参照　 177

数学化原因　 181

量子金融　 183

混乱与秩序　 185

第9章　滥用系统　 189

练习1：交易新手　 191

练习2：对冲基金经理　 194

练习3：风险经理人　 198

3A等级　 203

减效装置　 205

第10章　系统性威胁　 211

预见　 216

麦高芬　 218

流动性谎言　 222

10.4千万亿美元　 225

仿生手　 228

系统（约翰·劳vs.艾萨克·牛顿）　 230

尾声　保持简约　 233

量化分析师：数学甜心　 236

监管者：去冰岛吧　 237

经济学家：醒醒吧　 239

银行：学会失败　 241

交易员：为什么我的奖金是负数　 242

记者：注意破坏者　 244

教育者：数量和质量　 246

政治家：为金融体系创建FAA　 246

我庄严宣誓　 248

核的选择　 250

译后记　 255

参考文献　 256