汇率与宏观经济：基于中国数据的实证研究

　　随着中国经济日益开放，资本管制逐步放开，汇率形成机制更加市场化，研究汇率对宏观经济的影响对于了解汇率的作用机制以及制定宏观政策有重要意义。《汇率与宏观经济——基于中国数据的实证研究》从四个方面进行研究：一是汇率制度与经济增长的关系，更浮动的汇率制度是否有利于中国经济的发展；二是汇率风险对贸易的影响，汇率波动率的增加是否对中国的出口有阻碍作用；三是汇率传递程度是否是不完全的，汇率对不同价格水平传递程度是否不同；四是使用动态随机一般均衡模型刻画中国开放经济体系，使用模拟的方法研究汇率冲击对宏观经济的影响，进而分析汇率传递程度是否下降，汇率指标是否应该作为货币政策的目标之一。

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目录
第1章 汇率制度与经济增长 1
1.1 国际货币体系与汇率制度 1
1.2 1999 年之后国际货币基金组织对汇率制度的分类 3
1.3 事实上的汇率制度分类 9
1.4 法定汇率制度还是事实汇率制度？ 18
1.5 汇率制度比较 22
1.6 汇率制度与经济增长和通货膨胀 30
参考文献 44
第2章 汇率风险与贸易 49
2.1 汇率风险与贸易文献回顾 49
2.2 计量方法介绍 68
2.3 汇率波动率与中国对主要贸易伙伴的出口 79
参考文献 93
第3章 基于总量与行业数据的汇率传递分析 100
3.1 汇率传递概念及其在宏观经济中的意义 100
3.2 汇率传递实证文献回顾 103
3.3 计量方法介绍 107
3.4 汇率对进口价格、生产价格和国内一般物价水平的传递 123
3.5 基于行业数据的汇率传递实证分析 136
参考文献 148
第4章 汇率与货币政策基于DSGE 模型的分析 153
4.1 动态随机一般均衡模型简介 153
4.2 基于凯恩斯的开放经济DSGE 模型设定 165
4.3 DSGE 模型线性化 172
4.4 参数校准与稳态值的估计 180
vi 汇率与宏观经济——基于中国数据的实证分析
4.5 动态参数的贝叶斯估计 190
4.6 DSGE 模型应用——汇率传递是否下降？ 207
4.7 DSGE 模型应用——混合货币政策目标 214
参考文献 225
附录A DSGE 模型包括的26 个方程 230
附录B 对数线性化后的26 个方程 232
附录C 稳态值 234
附录D DSGE 模型一阶条件的推导 235
附录E DYNARE 程序 242