中央对手方：场外衍生品强制集中清算和双边保证金要求

　　本书是剑桥大学博士Jon Gregory于2014年出版的“Central Counterparties Mandatory Clearing and Bilateral Margin Requirements for OTC Derivatives”的中文版，是一本关于场外衍生品强制集中清算和双边保证金要求的实用手册。场外衍生品交易被视为引爆国际金融危机的重要因素，结合国际金融危机后实施的新监管规则，本书涵盖了对场外衍生品集中清算运行机制和相关影响的分析，详细讨论了清算和保证金规则会如何作用于场外衍生品市场乃至整个金融市场，并为具体执行和风险应对提供操作指引。

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第一部分 背景
第1章 简介
1.1 危机
1.2 走向集中清算
1.3 什么是中央对手方？
1.4 初始保证金
1.5 可能存在的缺陷
1.6 宏观背景下的清算
第2章 交易所、场外衍生产品、衍生产品公司及特殊目的载体
2.1 交易所
2.1.1 什么是交易所？
2.1.2 对于清算的需求
2.1.3 直接清算
2.1.4 环形清算
2.1.5 完全清算
2.2 场外衍生品
2.2.1 场外／交易所交易
2.2.2 市场发展
2.2.3 场外衍生品和清算
2.3 场外市场中的对手方风险缓释
2.3.1 系统性风险
2.3.2 特殊目的工具
2.3.3 衍生品产品公司
2.3.4 单一险种保险公司和信用衍生类产品公司
2.3.5 对中央清算的经验教训
2.3.6 场外衍生品市场的清算
2.4 总结
第3章 集中清算的基本原理
3.1 什么是清算？
3.2 中央对手方的功能
3.2.1 金融市场的拓扑结构
3.2.2 合约替代
3.2.3 多边抵消
3.2.4 保证金制度
3.2.5 拍卖
3.2.6 损失共担
3.3 基本问题
3.3.1 什么产品可以被清算？
3.3.2 谁能参与清算？
3.3.3 将会有多少场外市场中央对手方？
3.3.4 公用事业还是营利性组织？
3.3.5 中央对手方是否会倒闭？
3.4 集中清算的影响
3.4.1 概要
3.4.2 场外市场和集中清算市场的比较
3.4.3 中央对手方的优点
3.4.4 中央对手方的缺点
3.4.5 集中清算的影响
第4章 全球金融危机与场外衍生品清算
4.1 全球金融危机
4.1.1 形成
4.1.2 全球金融危机的影响
……
第二部分 交易对手信用风险、轧差清算与保证金
第三部分 清算的结构与机制
第四部分 集中清算的影响与风险分析