投行生存手册

　　投行执业需要哪些必备知识？如何才能成为投行业务专家？投行的薪水到底有多高？投行的工作节奏是什么样的？成绩好就能进投行吗？面试中会被问到什么问题？关于投行你可能有许多问题要问，你需要的是一个行业内的朋友，一个有过这些经历，并且愿意和你分享如何进入投行，如何步步进阶的人。更理想的情况是，这个朋友还很有当老师的天赋，能够用易于理解、便于记忆的方式告诉你所需的必要信息。好消息是：你有这样一位朋友，他的名字叫安德鲁？古特曼。在他的这本著作中，你将了解：与投资银行相关的所有重要理论和实践知识。初级投行员工所需掌握的专业技能。针对如何找到投行工作的宝贵提示。会计、金融以及财务报表分析的基础知识。快速学习估值和财务建模的窍门。兼并与收购和杠杆收购的详细讲述。整个招聘和面试流程的介绍。150余个技术面试问题。

　　安德鲁·古特曼曾在多家华尔街顶级投行任职，任职期间领导或者协助执行多笔兼并与收购、重组以及融资交易，客户来自多个商业领域。古特曼先生是www.ibankingfaq.com的创始人，该网站是访问量最大的专注于投行相关话题的网站。他也在自己创办的Institute for Finance中教授金融和投行课程。他曾担任哥伦比亚大学商学院的职业导师，负责指导对投行事业感兴趣的MBA和EMBA学生。古特曼先生先后获得约翰霍普金斯大学（The Johns Hopkins University）经济学学士学位、哥伦比亚大学商学院工商管理学硕士学位。

第1章投资银行简介/1 什么是投资银行/2 投资银行的核心部门/3 投资银行部简介/8 投资银行交易的种类/8 推介/12 投资银行的类型/17 投资银行部的组织结构/21 投行人的生活/23 投资银行的等级制度/23 投行人的工作/30 投行人的生活方式/34 跳槽机会/47 常见问题/50 第2章会计概述/56 会计简介/57 财务会计/57 税务会计/57 管理会计/58 通用会计准则/58 利润表/59 收付实现制/59 权责发生制/60 利润表简介/61 资产负债表/70 资产/71 非流动资产/73 负债/74 股东权益/76 其他资产负债表项目/77 现金流量表/84 经营活动的现金流/85 投资活动的现金流/86 融资活动的现金流/87 现金流量表样例/87 3张财务报表的钩稽关系/89 如何理解3张财务报表的钩稽关系/89 案例/90 课后问题/99 第3章金融概述/101 金融系统/101 储户/102 借方/103 金融机构/103 金融原理/108 货币的时间价值/108 风险和回报/110 贴现率和资金的机会成本/111 现金流的现值和终值/112 公司金融简介/115 决定1是否要投资/116 决定2如何为投资提供资金/122 资本结构/127 如果没有好的投资怎么办/130 证券定价/132 债券/132 股票/141 期权和认股权证/143 课后问题/147 第4章财务报表分析/149 财务信息来源/150 SEC文件介绍/150 SEC文件的种类/151 10-K概述/154 10-Q概述/158 其他信息来源/160 财务报表分析/162 比率分析概述/163 增长统计数据/163 盈利能力比率/165 回报比率/167 信贷比率/169 经营比率/171 分析不同的时间周期/173 财年/173 财政季度/174 年初至今/174 最近的12个月/174 日历化/176 财报常规化/178 非经常性项目/179 识别要调整的项目/180 调整利润表/180 课后问题/182 第5章估值/184 估值介绍/185 主要的估值方法/187 企业价值/187 估值倍数和相对价值/195 可比公司分析法/200 第一步：选择可比公司/201 第二步：展开可比公司的财报/206 第三步：财报常规化/208 第四步：计算估值倍数/208 第五步：分析和使用合适的估值倍数对公司估值/212 先例交易分析法/217 第一步：选择可比收购交易/218 第二和第三步：展开并且常规化被收购的可比公司的财报/220 第四步：计算估值倍数/221 第五步：分析和使用合适的估值倍数对公司估值/225 贴现现金流分析法/226 第一步：预测自由现金流/227 第二步：预测终值/229 第三步：估算加权平均资金成本/231 第四步：对预测的现金流和终值进行贴现/240 第五步：进行敏感性分析/243 贴现现金流分析法结论/245 估值结论/246 估计股权价值/248 估值的其他注意事项/249 其他估值方法/252 课后问题/254 第6章财务建模/256 综合现金流模型概述/257 建模最佳实践/258 给模板编排格式/265 循环/268 建立综合现金流模型/271 第一步：了解公司/272 第二步：展开历史财务报表并将其常规化/273 第三步：计算关键增长数据和财务比率/274 第四步：选择模型假设/276 预测财务报表/281 检查模型与分析结果/300 课后问题/303 第7章兼并与收购/305 兼并与收购概述/306 收购的原因/306 兼并与收购的机制/311 兼并与收购的程序/315 M&A卖方程序/315 投行人在买方M&A交易中的职责/322 兼并与收购分析/323 增长稀释分析/324 贡献分析/333 多种价格分析/334 课后问题/335 第8章杠杆收购/336 杠杆收购概述/337 杠杆的奇迹/337 私募股权公司概述/339 投行人的职责/342 杠杆收购标的/342 杠杆收购周期/343 杠杆收购建模/344 杠杆收购模型建立的步骤/345 第一步：输入收购和退出假设/345 第二步：输入资金的来源和使用/347 第三步：创建备考资产负债表/350 第四步：创建模型/354 第五步：进行杠杆收购分析/354 杠杆收购分析结论：是否执行交易/361 课后问题/362 第9章招聘流程与面试技巧/363 投资银行看重什么特质/364 以往的成就/365 对成为投行人的兴趣/366 智力水平和分析能力/367 技术知识/368 沟通技巧和性格/368 招聘流程/369 暑期实习的招聘/369 全职职位招聘/371 简历和求职信/374 简历/375 求职信/381 建立关系和信息面谈/383 招聘会/383 与投行人接触并建立关系/386 信息面谈/388 猎头/389 面试/390 准备面试/391 安排面试/391 面试的建议/392 匹配度（定性）面试问题/393 技术面试问题/406 智力题/410 面试之后/412 得到聘任成为投行人/415 多个工作机会之间的选择/416 结论/420 致谢/421