中国新股询价制下IPO定价相关问题研究

　　《中国新股询价制下IPO定价相关问题研究》将研究样本扩展到642个，有效改善了以往研究中由于样本数量不足可能导致的结论不稳健问题。使用倾向值配比（PSM）的实证方法，有效处理了风险投资机构与被投资公司的内生性选择问题。在配比变量的选择上，考虑到理论无法给出明确的配比关系，《中国新股询价制下IPO定价相关问题研究》由简至繁给出了三类配比变量，使得配比后的研究结果稳健。通过实证检验得到了新的结论：风险投资支持的公司与无风险投资支持的公司在IPO 抑价率上没有显著差异；在拥有风险投资支持的子样本中，风险投资机构的声望并不对风险投资参股公司的IPO抑价率产生显著影响。与此同时，《中国新股询价制下IPO定价相关问题研究》首次对风险投资参股公司IPO锁定期解除效应进行了实证分析。

　　张剑，经济学博士，讲师，硕士生导师，现就职于四川农业大学经济学院，区域经济与金融研究所。在《金融经济学研究》《投资研究》《南开经济研究》等核心刊物发表数十篇论文，主持、主研省部级课题五项。主要研究方向：公司金融、证券市场。

1 导论
1．1 研究背景及研究意义
1．1．1 研究背景
1．1．2 研究意义
1．2 本书的逻辑结构、研究内容及研究方法
1．2．1 逻辑结构
1．2．2 研究内容
1．2．3 研究方法
1．3 本书的主要贡献
2 新股发行制度回顾与现行新股发行流程
2．1 新股发行制度历史进程
2．1．1 第一阶段行政审批制
2．1．2 第二阶段核准制
2．1．3 第三阶段询价制
2．2 询价制阶段新股上市主要流程
3 文献综述
3．1 国外IPO定价效率文献综述
3．1．1 基于信息不对称理论的IP0定价效率文献
3．1．2 基于发行制度的IPO定价效率文献
3．1．3 基于所有权与掌控权理论的IPO定价效率文献
3．1．4 基于行为金融理论的IPO定价效率文献
3．1．5 国外风险投资IPO定价效率文献
3．2 国内IPO定价效率文献综述
3．2．1 我国IPO定价效率影响因素文献
3．2．2 行为金融学角度解释我国IPO定价效率的文献
3．2．3 发行制度变革对IPO定价效率影响的文献
3．2．4 国内风险投资IPO定价效率的文献
3．3 股票估值相关理论文献综述
3．3．1 直接估值法
3．3．2 间接估值法
3．4 本章小结
4 分配机制改革与新股发行效率
4．1 引言
4．2 研究设计与研究假设
4．3 研究样本及变量设定
4．4 实证模型与回归结果
4．5 本章小结
5 询价机构报价行为与新股发行效率
5．1 引言
5．2 研究设计和研究假设
5．3 样本选择和模型设计
5．4 实证检验结果及稳健性检验
5．5 本章小结
6 询价制下新股发行效率的随机前沿分析
6．1 引言
6．2 研究设计与样本选择
6．2．1 随机前沿分析模型介绍
6．2．2 样本选择与研究变量设计
6．2．3 变量统计描述
6．3 询价制下三次改革前后一级市场定价效率的实证结果
6．3．1 实证检验结果
6．3．2 稳健性检验
6．4 询价机制下中小板新股破发因素实证分析
6．5 本章小结
7 风险投资参股与新股发行效率
7．1 引言
7．2 研究设计与研究假设
7．3 研究样本及描述统计
7．4 估计方法及实证结果
7．4．1 估计方法选取
7．4．2 研究假设H1的实证结果
7．4．3 稳健性检验
7．4．4 研究假设H2和H3的实证结果
7．5 本章小结
8 研究结论与未来研究展望
8．1 本书主要研究结论
8．2 未来研究展望
参考文献
致谢
在读期间科研成果目录
相关发行制度附录