自B-S期权定价模型提出以来，如何提高期权定价的精确性成为了学者们日益关注的问题。该模型假设资产收益率服从正态分布，并通过连续交易来对冲期权风险。而大量的金融市场实证研究均发现，金融时间序列数据表现出强烈的非正态特性，金融资产收益率并不服从正态分布，相较于正态分布，其存在尖峰厚尾特性。证券市场存在着多项B-S期权定价模型无法解释的金融异象，如期权波动率微笑之谜，金融资产收益率和波动率之间具有非对称的相关性，即杠杆效应，以及金融资产收益波动率呈集聚性等异象。如何合理地刻画基础资产的动态特征，构建模型从而为期权准确地定价，既具有实际背景又具有理论意义。近年来期权定价的研究均致力于构建克服B-S期权定价模型缺陷的替代模型。学者们尝试构建具有独立同分布增量的Levy过程来替换传统的布朗运动过程。使用Levy族分布函数能有效地捕获金融资产收益分布的尖峰厚尾特征，尤其是股指收益的跳跃特征和收益率分布的非对称效应。为了刻画资产收益率的随机波动特征，《期权定价与尾部风险管理研究》将均值回复的平方根过程嵌入到Levy跳跃模型中，同时引入了调和稳定Levy分布模型，进而构建起调和稳定Levy分布下的随机波动模型。调和稳定Levy分布下的随机波动模型拓展了原有的随机波动模型框架，可以为衍生品定价和风险管理提供更广泛的建模思路。

《金属货币信用化》是“世界货币史丛书”之一。考察世界各国金属货币发展、演化过程，钱币铸造被各国政府垄断之后，都发生了一定程度的信用化转变。总结金属货币信用化的方式主要有三种：减少金属含量；提高名义价值；降低金属成分。总结分析其普遍规律：金属货币信用化的前提条件是政府垄断铸造，金属货币信用化的诱发因素是战争；金属货币信用化的运行保障是足值货币与信用化货币并行流通。《金属货币信用化》介绍了罗马共和国、罗马帝国，日本奈良时代、平安时代，中国战国时期的楚国、秦国，乃至唐朝、宋朝、清朝金属货币信用化的发生、发展情况，以便让读者从多个时代、多个国度的视角，了解货币发展、演化的普遍性规律。

《证券期货业信息化发展》为人行金科委组织编写的《中国金融信息化发展丛书》之一。本书定位为历史文献，将中立、客观地记录证券行业形成以来的信息化发展历程。力求全面覆盖证券期货行业各类参与主体的信息化工作，总结经验和启示，并对发展趋势做出分析展望，对中国证券期货行业信息化发展的认识提供有益的借鉴参考。《证券期货业信息化发展》的编写由证监会统一领导，监管层、行业核心机构、经营机构等共同组建编委会工作小组，国泰君安证券汇编。

中国古代哲学经典，体现了中华民族的生存方式和价值观念，而凭借对哲学经典的诠释进行思想的创造和建构，则是中国哲学发展的主要方式。到了现当代，中国哲人学者更是开创了建构和研究中国古代哲学经典诠释方法论的新局面。正是在这种局面的促进和启发下，本书作者周光庆也追随着参与了这项研究，尝试着提出了中国古代哲学经典的三种方法论，即语言诠释方法论，历史诠释方法论，心理诠释方法论，并以此为基础撰写了本书，以向广大哲人学者请教。

本书收纳了2019年和2020年两年的中国商业银行竞争力评价成果。其中2019年的中国商业银行竞争力评价活动包括了竞争力评价总报告、全国性商业银行财务分析、全国性商业银行竞争力分析、城市商业银行竞争力分析和农村商业银行竞争力分析五部分。2020年中国商业银行竞争力评价活动分别是从公司治理、资本实力、盈利能力、风险管理、市场影响力、金融科技、人力资源和社会责任八个方面对商业银行经营情况进行综合考量，整合出了一套更全面评价商业银行经营管理效果的指标体系，包括竞争力评价总报告和分报告两部分。

《汇率制度选择：理论、证据与中国经验》在系统回顾过去75年汇率制度选择研究的基础上，利用跨国面板数据，考察了全球汇率制度的分布和演变特征以及资本管制、金融结构、出口产品分散化等因素对汇率政策的影响。最后，以中国为例，建立理论模型探讨了人民币好的汇率制度选择、人民币汇率制度弹性测度及人民币汇率制度弹性对中国通货膨胀和经济增长的影响。

随着新冠病毒全球大流行持续演化、“逆全球化”思潮愈演愈烈，面对“百年未有之大变局”，中央前瞻性地提出了构建“双循环”新发展格局的战略谋划。全球大变局在金融领域主要表现为外汇流入逐渐减少且波动加大，结售汇的顺差也逐渐减小甚至转为逆差，这造成了货币投放结构的变化，对银行的资产负债表产生冲击，最终将影响银行的信贷行为，特别是风险承担行为。本书从国际视角出发，分析了外部冲击对银行风险偏好选择的影响机制，基于资产负债表建立了微观理论模型，结合宏观和微观数据进行了实证检验，综合采用局部均衡和一般均衡框架，从金融供给侧和需求侧双向出发，对结售汇与银行信贷行为之间的联系进行了全面系统深入的研究。本书的研究对金融中介理论进行了拓展和创新，对当前以国内视角为主研究企业“融资难、融资贵”问题的分析框架也进行了有效补充和完善。期待本书的研究方法和研究结论能够对理论研究者、实务操作者和政策制定者有所启发。

中国国债期货市场是中国资本市场的重要组成部分。本书从中国十年期国债期货的价格发现功能，中国国债期货的市场有效性，中国国债期货市场效率，中国五年期与十年期国债期货的均衡与套利，中国国债期货品种间均衡，中国国债期货统计套利等进行系统和全面的研究，是一本系统研究国债期货市场的专著。

随着《意见》的深入贯彻和落实，我国中小投资者保护工作取得了积极成效，围绕投资者教育工作，期货市场的监管部门、自律组织与中介机构都深入进行了大量形式多样、内容丰富、卓有成效的工作。由中国期货业协会组织编写的本套《期货投资者教育系列丛书》，就是协会按照中国证监会的统一部署，贯彻落实期货投资者教育工作的重要措施之一，也是协会积极响应《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》要求，推动期货知识进校园、进课堂、纳入国民教育体系的切入点。本丛书是为期货投资者编写的一套普及性读物，以广大普通投资者为服务对象，兼顾了专业机构的需求，采取简单明了的问答体例，在语言上力争做到深入浅出、通俗易懂、可读性强。

随着《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的深入贯彻和落实，我国中小投资者保护工作取得了积极成效，围绕投资者教育工作，期货市场的监管部门、自律组织与中介机构都深入进行了大量形式多样、内容丰富、卓有成效的工作。由中国期货业协会组织编写的本套《期货投资者教育系列丛书》，就是协会按照中国证监会的统一部署，贯彻落实期货投资者教育工作的重要措施之一，也是协会积极响应《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》要求，推动期货知识进校园、进课堂、纳入国民教育体系的切入点。本丛书是为期货投资者编写的一套普及性读物，以广大普通投资者为服务对象，兼顾了专业机构的需求，采取简单明了的问答体例，在语言上力争做到深入浅出、通俗易懂、可读性强。