资产证券化实务操作指引

　　本书对资产证券化的尽职调查与信用评级、交易结构安排、基础资产转让、托管制度、信用增级、资产的管理与收益分配、证券持有人大会和资产支持票据实务操作等方面进行了深入浅出的分析，语言通俗易懂，操作性强。

　　宋焕政，律师，北京市尚公律师事务所主任、高级合伙人，同时亦为国际商会（ICC）中国国家委员会律师团成员，中国国际商会律师团成员，中国国际商会法律委员会委员，北京市律师协会资本市场与证券法律事务专业委员会、并购与重组法律专业委员会委员，北京大学国际金融法学博士研究生，湘潭大学法学院兼职教授、法律实务研究中心主任，亚洲律师论坛中国十佳优秀律师。曾任中国房地产开发集团首席律师、中国国际经济法学会常务理事。宋焕政律师有近二十年从业经验。曾长期担任国有大型企业集团和政府机构的主要法律顾问，具有较丰富的理论知识、较高的专业水准和丰富的实际工作经验。主要专业领域包括公司改制与上市、收购与兼并、境内外直接投资、资产证券化、投资项目及工程建设、国际贸易、招投标、重大项目融投资、公司并购与资产重组、不良资产打包处置、商务纠纷诉讼代理以及重大复杂争议的解决。擅长公司法、金融法和证券法，以丰厚的法律实务工作经验深得好评。其中尤以国有企业改制上市、重大危机处理、企业重组、公司证券、房地产投资与开发及重大诉讼等综合性业务见长，先后接受过数十家政府机构或境内外企业委托提供专业法律服务，主办业务涉及金额累计数百亿元。宋焕政律师办事严谨认真、诚实守信、勤勉尽责、讲求效果，具有良好的律师职业道德和敬业精神，深受客户的信任和好评。执业之余，宋焕政律师还致力于将专业工作成成果进行详尽整理，深入研究，形成了一系列学术成果，著述颇多，在学界形成一定影响，广受赞誉。

第一章原理概述第一节基本原理一、资产证券化的定义二、资产证券化的诞生基础三、资产证券化的作用第二节资产证券化交易结构一、资产证券化的交易结构二、企业资产证券化的基本流程三、资产证券化的基本流程第三节证券公司专项资管计划的法律一、证券公司客户资产管理业务二、关于证券公司资产证券化业务的规定三、证监会资产证券化新旧规定对比四、专项资管计划的操作概述第四节信贷资产证券化一、信贷资产证券化的法律二、关于信贷资产证券化业务的规定三、信贷资产证券化的操作四、企业资产证券化与信贷资产证券化之比较第二章尽职调查与信用评级第一节尽职调查的操作一、尽职调查的原则二、尽职调查的主要方法三、尽职调查工作的前期准备第二节尽职调查的内容一、概述二、尽职调查内容及要求三、尽职调查报告第三节信用评级要点一、资产证券化中信用评级的重要性二、资产证券化中信用评级的方法三、资产证券化的交易结构四、国内资产证券化评级过程中的问题及建议第三章交易结构安排第一节券商资产证券化的交易结构安排一、BT与BOT项目收益权证券化的结构安排二、污水处理收费权证券化的结构安排三、小贷债权证券化的结构安排四、公园入园凭证证券化的结构安排五、水电收益权证券化的结构安排六、租赁收益权证券化的结构安排七、公路收费权证券化的结构安排第二节信贷资产证券化的交易结构安排一、个人消费抵押贷款证券化的结构安排二、重整资产证券化的结构安排三、专项信贷证券化的结构安排四、信贷证券化的结构安排第四章基础资产转让第一节基础资产转让一、BT与BOT基础资产转让二、租赁收益权资产转让三、小贷收益权资产转让四、收费权资产转让第二节信贷资产转让一、个人汽车抵押贷款债权及其附属担保权益的转让制度二、银行不良贷款资产证券化中的基础资产转让三、银行普通信贷资产证券化中的基础资产转让第五章托管制度第一节券商资产证券化中的托管安排一、租赁费收益计划托管二、远东二期的托管协议第二节信贷资产证券化中的托管安排一、重整资产证券化中的托管二、普通信贷资产证券化中的资金保管第六章信用增级第一节保证担保一、保证担保要义二、保证承诺函三、入园凭证资产证券化中的保证担保四、小贷债权资产证券化中的保证担保第二节账户监管一、收款账户的开立二、收款账户的使用与监管三、业务监督四、监管银行的解任和继任监管银行的委任五、违约责任六、华侨城模式第三节差额支付一、差额支付的启动条件二、差额支付资金的偿还与追偿三、权利义务的转让/转移四、生效五、华侨城模式第四节流动性支持一、远东二期中的流动性支持安排二、华能澜沧江中的流动性支持安排第五节强制回购一、信贷资产证券化中的强制回购安排二、券商资产证券化中的强制回购安排第六节内部信用增级一、信贷资产证券化中的内部信用增级安排二、券商资产证券化中的内部信用增级安排第七节超额利息与储备账户一、超额利息二、储备账户第七章资产管理第一节信贷资产证券化中的资产管理一、个人住房抵押贷款资产证券化中的资产管理二、重整资产证券化中的资产管理第二节券商资产证券化中的资产管理一、高速公路收费权资产证券化中的资产管理二、融资租赁资产证券化中的资产管理三、小贷资产证券化中的资产管理四、网络租赁资产证券化中的资产管理第八章资产收益分配第一节券商资产证券化中的收益分配一、BOT项目资产证券化中的现金流归集二、融资租赁资产证券化中的收益分配三、公路收费权资产证券化中的收益分配四、融资租赁资产证券化中的收益分配五、污水处理收费权资产证券化中的收益分配六、BT项目资产证券化中的收益分配七、小贷债权资产证券化中的收益分配八、入园凭证资产证券化中的收益分配第二节信贷资产证券化中的收益分配一、个人住房抵押资产证券化中的收益分配二、重整资产证券化中的收益分配三、汽车抵押资产证券化中的收益分配四、农发行贷款资产证券化中的收益分配第九章风险控制第一节券商资产证券化中的风险控制一、网络租赁资产证券化中的风险因素二、公路收费权资产证券化中的风险控制三、融资租赁资产证券化中的风险控制四、BT项目收益权资产证券化中的风险控制五、污水处理收费权资产证券化中的风险控制六、小贷债权资产证券化中的风险控制七、入园凭证资产证券化中的风险控制八、BOT项目收益权资产证券化中的风险控制第二节信贷资产证券化中的风险控制一、个人住房抵押贷款证券化中的风险控制二、个人汽车抵押贷款证券化中的风险控制三、信贷资产证券化中的风险控制四、重整资产证券化中优先级资产支持证券的风险控制五、农发行贷款证券化中的风险控制六、铁路专线贷款证券化中的风险控制第十章证券持有人大会第一节券商资产证券化项目中持有人大会一、基本制度二、决议程序第二节信贷资产证券化持有人会议制度一、基本制度二、决议程序三、其他事项第十一章资产支持票据实务操作第一节资产支持票据的法律一、主要法律二、主要制度第二节资产支持票据的操作一、选定基础资产二、设立隔离账户三、申请发行登记四、信用增级五、信用评级六、资产支持票据发行七、发行维护与收益偿还第三节信用安全制度一、违约责任二、投资人保护机制三、债权代理安排四、不可抗力与争议解决