国有商业银行最优重组成本的理论与实证分析

　　内容简介随着我国证券市场的快速发展，证券市场波动对整个经济与社会稳定方面的影响越来越大。因此，影响证券市场风险波动的因素究竟有哪些？如何规避这些风险？用哪些先进的技术和方法对风险进行预测？这一系列的问题就成为理论界、政府和投资人特别关注的热点和难点问题。

　　胡海峰，1965年10月生，经济学博士，教授，博士生导师，北京师范大学金融系主任，资本运营与资产评估研究中心主任，教育部金融学类专业教育指导委员会委员。1983-1987年，北方交通大学，获工学学士；1987-1990年，南开大学经济研究所，获经济学硕士；1999-2002年，南开大学经济研究所，获经济学博士。曾长期在证券业工作，先后任光大证券营业部总经理、资产管理部负责人、投行部副总经理，国海证券副总裁等职。2003年到北京师范大学经济与工商管理学院金融系从事教学、科研工作，主要研究领域有比较金融制度、公司融资理论与政策、资产定价与企业价值评估、创业投资与私人股权投资等。近年来，曾主持国家社科基金一般、重点和重大项目以及教育部人文社会科学、北京市哲学社会科学规划、财政部等国家级、省部级课题多项，在《管理世界》《世界经济》《统计研究》《数量经济技术经济研究》《国际金融研究》《经济学动态》《财贸经济》等学术期刊发表论文多篇，出版专著、教材12部。

第一章　导言
一、背景及意义………………………………………………………………… / 3 /
(一)选题背景 ……………………………………………………………… / 3 /
(二)研究意义 ……………………………………………………………… / 5 /
二、研究现状及评价 ………………………………………………………… / 6 /
(一)问题银行 ……………………………………………………………… / 6 /
(二)政府注资问题银行 …………………………………………………… / 8 /
(三)问题银行注资绩效 …………………………………………………… / 13 /
(四)问题银行注资成本 …………………………………………………… / 16 /
三、研究内容与基本框架…………………………………………………… / 19 /
(一)研究内容 ……………………………………………………………… / 19 /
(二)研究框架 ……………………………………………………………… / 21 /
                              
  
                              
   
 
 
 第二章　政府注资问题银行的理论分析
一、问题银行 ………………………………………………………………… / 25 /
(一)定义 …………………………………………………………………… / 26 /
(二)特点 …………………………………………………………………… / 26 /
二、政府注资 ………………………………………………………………… / 28 /
(一)政府注资问题银行的作用 …………………………………………… / 29 /
— 1 —
(二)政府注资问题银行的主要方式 ……………………………………… / 30 /
三、政府注资问题银行的成本与收益 …………………………………… / 33 /
(一)注资成本 ……………………………………………………………… / 33 /
(二)注资收益 ……………………………………………………………… / 36 /
(三)注资成本与注资收益的关系 ………………………………………… / 38 /
本章小结 ……………………………………………………………………… / 40 /
                                
  
                                
   
 
 
 第三章　政府注资问题银行策略体系研究
一、事前政策 ………………………………………………………………… / 43 /
(一)被注资银行审批原则 ………………………………………………… / 43 /
(二)政府注资事前政策的模型分析 ……………………………………… / 45 /
二、事中政策———注资方案选择 ………………………………………… / 49 /
(一)注资方案介绍 ………………………………………………………… / 50 /
(二)第一种注资方案:无条件注资 ……………………………………… / 51 /
(三)第二种注资方案:股权注资 ………………………………………… / 52 /
(四)第三种注资方案:资产回购 ………………………………………… / 53 /
(五)第四种注资方案:债务担保 ………………………………………… / 54 /
(六)四种注资方案的比较 ………………………………………………… / 56 /
三、事后政策 ………………………………………………………………… / 57 /
(一)监督政策 ……………………………………………………………… / 58 /
(二)退出政策 ……………………………………………………………… / 63 /
本章小结 ……………………………………………………………………… / 68 /
                                  
  
                                  
   
 
 
 第四章　政府注资问题银行绩效评价体系设计
一、国外问题银行注资绩效评价体系比较……………………………… / 71 /
(一)财务数据对比分析法 ………………………………………………… / 71 /
(二)前沿效率分析法 ……………………………………………………… / 73 /
— 2 —
目摇录埒
二、问题银行注资绩效评价体系设计 …………………………………… / 75 /
(一)指标体系设计 ………………………………………………………… / 75 /
(二)评价方法 ……………………………………………………………… / 83 /
本章小结 ……………………………………………………………………… / 87 /
                                
  
                                
   
 
 
 第五章　我国国有商业银行注资绩效评价
一、我国注资国有商业银行历程的简单回顾 ………………………… / 91 /
(一)第一阶段:1998—2003 ……………………………………………… / 91 /
(二)第二阶段:2004—2008 ……………………………………………… / 92 /
二、我国国有商业银行特殊性分析 ……………………………………… / 94 /
(一)促进经济发展的作用更强 …………………………………………… / 94 /
(二)享受政府给予的价值溢价 …………………………………………… / 95 /
(三)为社会发展做出重要贡献 …………………………………………… / 95 /
(四)对金融系统发展的杰出贡献 ………………………………………… / 96 /
三、我国国有商业银行注资绩效评价 …………………………………… / 96 /
(一)中国工商银行的绩效评价 …………………………………………… / 99 /
(二)中国农业银行的绩效评价 ………………………………………… / 111 /
(三)中国银行的绩效评价 ……………………………………………… / 114 /
(四)中国建设银行的绩效评价 ………………………………………… / 118 /
(五)四大国有商业银行注资绩效比较分析 …………………………… / 122 /
本章小结……………………………………………………………………… / 124 /
                                  
  
                                  
   
 
 
 第六章　次贷危机中政府注资问题银行绩效评价
一、美国政府注资绩效评价 ……………………………………………… / 128 /
(一)注资成本与收益的简单分析 ……………………………………… / 129 /
(二)主要被注资银行的绩效评价 ……………………………………… / 131 /
二、英国政府注资绩效评价 ……………………………………………… / 135 /
— 3 —
(一)注资成本与收益的简单分析 ……………………………………… / 135 /
(二)主要被注资银行的绩效评价 ……………………………………… / 137 /
三、法国政府注资绩效评价 ……………………………………………… / 140 /
(一)注资成本与收益的简单分析 ……………………………………… / 141 /
(二)主要被注资银行的绩效评价 ……………………………………… / 143 /
四、德国政府注资绩效评价 ……………………………………………… / 146 /
(一)注资成本与收益的简单分析 ……………………………………… / 146 /
(二)主要被注资银行的绩效评价 ……………………………………… / 148 /
五、美、英、法、德四国注资绩效比较分析……………………………… / 150 /
(一)美、英两国注资绩效的比较 ………………………………………… / 150 /
(二)法、德两国注资绩效的比较 ………………………………………… / 151 /
本章小结……………………………………………………………………… / 152 /
                   
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
 
  
第七章　结论及政策建议
一、结论 ……………………………………………………………………… / 155 /
(一)我国银行业注资绩效优于西方银行业注资绩效 ………………… / 155 /
(二)我国银行业注资名义成本低于西方银行业注资名义成本 ……… / 157 /
(三)西方银行业注资实际成本明显低于其名义成本 ………………… / 158 /
(四)重复注资带来的附加成本不容忽视 ……………………………… / 159 /
二、政策建议 ………………………………………………………………… / 159 /
(一)构建完善的政府注资法律法规体系 ……………………………… / 160 /
(二)加强监管部门的全方位监管 ……………………………………… / 161 /
(三)拓展多元化的注资渠道 …………………………………………… / 162 /
(四)完善注资成本分担体系 …………………………………………… / 163 /
本章小结……………………………………………………………………… / 163 /
参考文献……………………………………………………………………… / 164 /
后记 …………………………………………………………