一致性视角的违约传染风险度量

　　《一致性视角的违约传染风险度量》以现代金融风险管理理论为基础，系统地讨论了违约传染建模、违约传染组合一致性风险量度和违约传染风险管理，是对我国风险传染领域研究的有益补充，也是即将试点推出的信用衍生品市场的理论基础，对我国金融系统全面、协调、可持续发展也有一定的促进作用。第一章分析近年来我国银行业的发展特点、信用风险变化趋势和金融风险传染研究的理论需要、国际及国内现实背景。第二章主要介绍金融风险传染研究所需要的理论基础，包括信用风险和信用风险管理的概念和流程、一致性风险量度的计算和性质、信用风险的简化模型和结构模型、目前主要的信用风险组合模型及信用组合因素模型；同时也回顾并讨论目前国际上违约传染方面的研究现状和成果。第三章首先分析违约传染发生的机理，并以此为基础，在条件独立简化模型中引入公司间的关联关系，综合考虑周期违约和违约传染两种相关结构，建立违约强度相互作用的传染模型；然后利用有限状态连续时间马尔可夫链的向前微分方程求解传染组合各违约状态的发生概率，并结合实例研究违约传染模型参数的计算方法。第四章具体研究标的资产为信用资产（包括抵押贷款、公司债券等）组合的信用衍生品——组合信用衍生品定价，分析违约传染现象所体现的强相关性对一揽子违约互换、合成型CDO利差的影响。第五章在信用组合违约过程马尔可夫链框架下，分别对资产关系简单和资产关系复杂、具有违约传染现象的信用组合一致性风险量度确定进行研究，建立信用组合风险量度的鞍点近似求解方法和平均场模型，并通过对实例的具体计算，分析违约传染现象对信用组合损失分布、受险价值VaR和一致性风险量度ES的影响。第六章对本文所做的工作进行总结，讨论商业银行信用风险、违约传染风险管理，并对未来的研究提出建议。《一致性视角的违约传染风险度量》的阅读对象包括经济、金融和管理类的教师、研究人员、研究生和高年级本科生、银行业和金融业的从业人员以及金融监管人员。

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第一章 引言
1.1 研究背景
1.1.1 国际银行监管发展
1.1.2 国内银行业的发展
1.1.3 供应链融资方式发展
1.1.4 信用风险管理技术发展
1.2 问题提出
1.2.1 理论上的突破口
1.2.2 现实需要
第二章 违约传染的理论基础和文献综述
2.1 违约传染的理论基础
2.1.1 信用风险和信用风险管理
2.1.2 风险量度
2.1.3 单资产信用风险模型
2.1.4 目前主要的信用组合风险模型
2.2 违约传染研究的文献综述
2.2.1 基于简化模型的违约传染研究
2.2.2 基于结构模型的违约传染研究
2.2.3 基于马尔可夫链的违约传染研究
2.3 本章小结
第三章 违约传染机理分析和建模
3.1 违约传染机理分析
3.2 条件独立简化模型
3.2.1 简化模型基础
3.2.2 条件独立模型
3.3 违约传染模型
3.3.1 违约传染模型框架
3.3.2 三公司违约传染模型
3.4 违约传染模型参数估算
3。4.1 违约传染模型参数估算方法
3.4.2 条件违约概率的估算
3.5 算例研究
3.5.1 违约传染模型参数估算
3.5.2 传染组合联合违约概率期限结构
3.5.3 传染组合违约相关性量度
3.6 本章小结
第四章 考虑违约传染的信用衍生品定价
4.1 第k违约篮互换定价
4.1.1 风险中性测度下第k违约篮互换定价
4.1.2 远期中性测度下第k违约篮互换定价
4.1.3 实例研究
4.2 合成型债务抵押债券定价
4.2.1 合成型CDO定价公式
4.2.2 实例研究
4.3 本章小结
第五章 考虑违约传染的信用组合一致性风险量度
5.1 信用组合违约传染风险量度的混合方法
5.1.1 信用组合损失分布的鞍点近似
5.1.2 考虑违约传染的信用组合风险量度混合方法
5.2 信用组合违约传染风险量度的平均域模型
5.2.1 违约过程马尔科夫框架回顾
5.2.2 信用组合违约传染风险的平均域模型
5.2.3 算例研究
5.3本章小结
第六章 信用组合违约传染风险管理
6.1 银行风险管理环境
6.1.1 组织架构构建
6.1.2 信用风险管理系统建设
6.2 信用组合违约传染风险管理策略
6.2.1 信用资产组合管理
6.2.2 基于经济资本的绩效考核
6.2.3 银行经济资本配置
6.2.4 商业银行风险管理信息系统的内部审计
附录
附录一
附录二
参考文献