行为金融学视角下的对冲基金

　　对冲基金所表现出来的绩效水平和风险特征始终难以用标准金融理论来解释：在长期中获得了超过市场指数的回报，承担的风险表现出与市场的低相关性；投资收益明显不符合正态分布。 然而，对冲基金所使用的投资理念、投资策略和投资技术在很多方面与行为金融学保持一致。从行为金融学的视角全面、深入研究对冲基金的投资模式，分析它的市场价值和风险，对理论和实践都具有十分深远的意义。

　　刘东民　工学学士，经济学博士，中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员，主要研究领域为金融市场和金融监管。曾任北京同方电子科技有限公司总经理助理、清华紫光股份有限公司数字水利事业部总经理、北京尚勤科技有限公司总经理，先后从事金融、电力和水利行业的信息化工作，以及外国政府贷款和碳交易项目（CDM）。

第一章　导论
　第一节　问题的提出
　第二节　研究思路和研究内容
　第三节　主要创新点与不足
第二章　基础理论、概念界定和文献综述
  第一节　与对冲基金投资模式相关的行为金融学理论
  第二节　与对冲基金投资相关的金融指标
  第三节　对冲基金的概念界定
  第四节　文献综述
第三章　对冲基金的发展历史和现状
  第一节　对冲基金在全球高速发展
  第二节　良好收益表现出“金融异象”
第四章　行为金融学视角下的对冲基金投资理念研究
  第一节　创造绝对回报：非有效市场的必然选择
  第二节　坚持对冲风险：以理性的风险管理战胜非理性的市场
第五章　行为金融学视角下的对冲基金投资策略研究
  第一节　方向性策略：利用“反应过度”获利
  第二节　事件驱动策略：利用“反应不足”获利
  第三节　对冲基金的基金：克服“分散化不足”的典范
第六章　行为金融学视角下的对冲基金投资技术研究：以趋势跟踪为例
  第一节　技术分析的基本特征及其行为金融学理念
  第二节　趋势跟踪的特点及其绩效表现
  第三节　“行为范式”指导下的趋势跟踪投资原则与方法
第七章　行为金融学视角下的中国对冲基金发展
  第一节　中国金融市场的“行为范式” 
  第二节　对冲基金对中国金融市场“行为范式”的潜在价值
  第三节　“行为范式”下中国对冲基金的市场风险及其监管
第八章　总结与展望
参考文献