非证券类投资基金法律问题研究

　　2003年12月9日，中国最大的旅游网站之一携程网在纳斯达克成功上市，首个交易日股价几乎翻了一倍。凯雷投资集团在参与携程网私募过程中的投资收益达到10倍以上。2007年11月6日，全球最大的电子商务公司阿里巴巴在香港联交所上市并取得巨大成功。作为阿里巴巴集团的两大私募投资股东，软银投资阿里巴巴集团的8000万美元的回报率已高达71倍；对于雅虎来说，则从阿里巴巴上市中直接获得了高达80亿美元的巨大收益。这两个案例只是外资私募股权投资机构与创业风险投资机构投资于中国未上市企业股权数十个成功案例中的典范。外资私募股权投资与创投机构在中国的成功极大地刺激和推动了我国私募股权投资与创业投资的发展。以2006年底我国第一只产业投资基金——渤海产业投资基金在天津市设立为标志，风险投资基金、私募股权投资基金、产业投资基金在我国获得了长足发展。特别是在世界金融危机发生之后，由于外资投资机构调整投资策略，放缓投资步调，为人民币基金创造了良好的发展机遇；另外，2009年我国创业板市场的成功推出，为境内人民币基金提供了退出的主要渠道，加快了我国人民币基金的发展速度。据清科研究中心统计，在2009年，人民币基金表现突出，新募基金数远远超出外币基金。全年共募集人民币基金105只，募资金额122。95亿美元，而美元基金仅募集19只，募资金额65．19亿美元，这是人民币基金自2005年以来在新募基金数和募资金额上首次双双超过美元基金。

　　韩良，河北省乐亭县人。中国政法大学法学学士，天津大学管理学硕士，天津大学管理学博士，中国政法大学民商法博士后。出版学术论著如下：《贷款担保法前沿问题案例研究》（主编）、《银行法前沿问题案例研究》（主编）、《国际温室气体排放权法律制度研究》，公开发表论文30余篇。2004年10月被评为天津市首届十名优秀中青年法学家之一。现任南开大学法学院副教授，南开大学资本市场研究中心主任，民商法专业硕士生导师，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，天津市人大常委会法工委立法咨询专家，天津市仲裁委员会仲裁员，金诺律师事务所兼职律师。主要研究方向为：证券与投资基金、环境与资源资本市场法律制度。主持参与了船舶基金、滨海新区创投引导基金、天津排放权交易所等二十余项滨海新区金融创新项目的研究工作。

第一编　总　论
　1　非证券类投资基金概述
　　1.1　非证券类投资基金的概念和特征
　　　1.1.1　非证券类投资基金的概念
　　　1.1.2　非证券类投资基金的性质与特征
　　1.2　非证券类投资基金的发展历?与现状
　　　1.2.1　国外非证券类投资基金的发展历史
　　　1.2.2　国外非证券类投资基金的发展现状
　　　1.2.3　我国非证券类投资基金的发展
　　　1.2.4　我国非证券类投资基金发展的特点
　　1.3　非证券类投资基金的信托法理与文化背景
　　　1.3.1　非证券类投资基金的信托法理
　　　1.3.2　非证券类投资基金要求的信托文化背景
　　　1.3.3　非证券类投资基金要求的信用制度支撑背景
　　1.4　非证券类投资基金的分类
　　　1.4.1　契约型、公司型与有限合伙型投资基?
　　　1.4.2　股权类投资基金与非股权类投资基金
　　　1.4.3　公募基金与私募基金
　　　1.4.4　引导基金与直接投资基金
　2　非证券类投资基金的组织结构与基金治理
　　2.1　非证券类投资基金组织结构
　　　2.1.1　基金的委托人
　　　2.1.2　基金管理人
　　　2.1.3　基金托管人
　　2.2　非证券类投资基金的治理
　　　2.2.1　基金治理內涵的界定
　　　2.2.2　基金管理人的激励机制
　　　2.2.3　基金管理人的约束机制
　　2.3　非证券类投资基金的?息披露机制
　　　2.3.1　基金信息披露的定义和对象
　　　2.3.2　基金信息披露的内容与种类
　3　非证券类投资基金的设立
　　3.1　非证券类投资基金的投资主体
　　　3.1.1　境外非证券类投资基金投资主体情况
　　　3.1.2　国內非证券类投资基金投资主体情况
　　　3.1.3　健全我国非证券类投资基金投资主体法律制度的建议
　　3.2　非证券类投资基金的发起和募集
　　　3.2.1　投资基金发起和募集的程序
　　　3.2.2　募集推介书
　　　3.2.3　募集过程需要重点关注?问题
　　3.3　非证券类投资基金的设立审批及注册
　　　3.3.1　国外非证券类投资基金的设立审批与监管
　　　3.3.2　国內非证券类投资基金的设立审批与监管
　　　3.3.3　投资基金设立与申报流程
　4　非证券类投资基金的投资
　　4.1　非证券类投资基金的投资决策程序
　　　4.1.1　投资决策程序概述
　　　4.1.2　投资决策中涉及的法律文件
　　4.2　基金管理人信赖义务的正当性分析
　　　……
第二编　分论