私募股权投资实务与案例

　　从2007年6月起，我国本土的私募股权基金迎来了一个新的时代。随着《创业投资企业管理暂行办法》（2006年3月1日生效）、《关于外国投资者并购境内企业的规定》（2006年9月8日生效）、《合伙企业法》（2007年7月1日生效）等一系列法律、法规的出台和生效，催生了我国企业和民间资本纷纷涌入私募股权投资领域。2008年以来，尽管全球金融危机的阴霾依然弥漫，但是金融危机不会阻止私募股权投资的步伐，反而在危机中蕴含了巨大的机会，特别是本土私募股权投资的机会。为了帮助私募股权投资领域的从业人员和有志于从事私募股权投资工作的人员更加深入地认识私募股权基金和私募股权投资活动，作者结合自己在私募股权投资中的实践经验，从私募股权投资的一般认识，私募股权基金的建立与管理、私募股权投资的模式和领域、私募股权投资的操作流程、私募股权投资的风险控制与退出，以及私募股权投资的潮流与趋势等六个方面进行了阐述，全书共分为六章十四节，并在每一节后面附录一个对我国私募股权投资可能产生深远影响的案例，力图使读者既能掌握私募股权投资的理论知识，又能对私募股权投资领域的经典案例加深了解，提升理论和操作的双重能力。本书兼顾私募股权投资的普及性知识，适合于广大普通读者了解私募股权投资的有关知识，也可作为金融专业、投资专业的高校学生选修私募股权投资、创业投资课程的教材和辅助读物。

　　潘启龙，M8A，副研究员。曾任国内某知名私募股权投资公司投资总监，参与多起企业并购和投融资活动。对股权投资、企业管理等领域有较深研究．曾在多家企业担任过投融资、市场、战略、策划总监及副总职务，并有自己的创业历史。现任中国企业家联谊会投资部主任、中国市场学会文化创意产业专家委员会秘书长等职。

第一章 私募股权投资概要
第一节 什么是私募股权基金
一、私募基金和私募股权基金
二、私募股权投资的主体和盈利模式
三、私募股权基金的发展历史
案例1 KKR的成长故事
第二节 私募股权基金的特点和类型
一、私募股权基金的特点
二、私募股权基金的类型
三、私募股权投资与战略性投资、证券投资等的差异
案例2 弘毅投资——联想旗下的PE
第二章 私募股权基金的建立与管理
第一节 私募股权基金的组织形式
一、基金管理公司
二、有限合伙制私募股权基金
三、信托型私募股权基金
案例3 鼎晖投资——本土PE领跑者
第二节 私募股权基金的建立
一、私募股权基金的募集
二、私募股权基金的运营团队
案例4 高盛收购双汇案
第三章 私募股权投资的模式和领域
第一节 私募股权投资的模式
一、增资扩股
二、股权转让
三、增资扩股和股权转让结合
案例5 百仕通入股蓝星案
第二节 私募股权投资的领域
一、TMT行业
二、生物医药行业
三、日用消费品与商贸流通服务行业
四、能源化工新材料行业
五、其他行业
六、私募股权投资的地域
案例6 南孚电池三易其主
第四章 私募股权投资的操作流程
第一节 项目选择阶段
一、获取项目信息
二、初步研究筛选
三、行业与公司研究
案例7 弘毅投资收购中国玻璃
第二节 可行性核查阶段
一、尽职调查
二、形成投资建议书
三、投资委员会批准
案例8 摩根士丹利投资蒙牛
第三节 资本进入阶段
一、正式谈判签约
二、股权变更登记
案例9 凯雷徐工案始末
第五章 私募股权投资的风险控制和退出
第一节 私募股权投资的风险控制
一、一般的风险控制
二、单个投资项目的风险控制
案例10 摩根士丹利入股永乐详解
第二节 投资项目的管理
一、投资项目管理的内容
二、投资项目管理的方式
案例11 无锡尚德登陆纽交所案
第三节 私募股权投资的退出
一、公开上市
二、股权转让
三、回购
四、其他退出的方式
案例12 PAG杠杆收购好孩子
第六章 私募股权投资的展望
第一节 国际私募股权投资的潮流和趋势
一、国际私募股权投资的发展趋势
二、国际私募股权投资对中国的影响
案例13 普罗维登斯和515亿美元史上最大PE收购案
第二节 中国私募股权投资的发展现状和机会
一、中国私募股权投资的发展现状和趋势
二、中国私募股权投资的机会
三、本土私募股权投资存在的问题
四、进一步发展我国PE市场的几点思考
案例14 太子奶的两次私募
参考文献