股指期货投资指南

　　《股指期货投资指南》共分为四个部分。第一部分“基础必读篇”包括第一、第二章，由浅入深地介绍了股指期货的发展历史及其相关概念、特点、功能等；详细阐述了股指期货标的物指数的通行编制方法和规则，重点介绍了国际上一些经典的股指期货标的物指数，并针对我国即将推出的股指期货，特别介绍了其标的物指数——沪深300指数的具体编制方法、选股规则、调整规则等。第二部分“开户操作篇”即第三章，向读者深入解读了我国股指期货交易制度和操作规程，包括我国期货市场的法律法规与监管体系、股指期货开户流程、股指期货风险管理制度等，为投资者进入股指期货市场提供了清晰的开户操作指南。第三部分“投资策略篇”包括第四、第五、第六和第七章内容。在这部分内容里，投资者可以了解到股指期货的定价理论和模型，以及基于不同交易目的的投资策略，如股指期货的套期保值、套利和投机，并强调了不同投资行为中的相应风险点。对于如何选择合适的投资时期这个关键性问题，首先，从介绍股指期货的价格预测人手，系统描述了基本面分析和技术分析的经典理论和方法，并且广泛介绍了国内外关于股指期货与现货指数关系、两市运行过程中模式化异常现象的研究成果，总结了一些得到实证结果支持的股指期货与现货指数联动关系模式、到期日效应等，帮助投资者更为深入地认识股指期货与现货指数的走势，更为准确地把握投资机会。第四部分“风险管理篇”包括第八、第九章内容。这部分内容理论与实践紧密结合，详细阐述了股指期货的风险控制和防范方法。从介绍股指期货的风险特征与类型人手，指导投资者如何防范股指期货的不可控风险，以及如何管理可控风险。并且，根据不同性质的投资者如交易所、期货交易商、一般投资者，指导他们如何从各自角度出发防范和控制股指期货风险。同时，结合巴林银行倒闭案、“黑色星期一”华尔街股灾等重大事件，分析、总结了其中风险管理和控制的教训与经验。

　　徐国祥，1960年生人，经济学博士，1995年至2003年4月曾任上海财经大学统计学系系主任、教授、博士生导师，现任上海财经大学应用统计研究中心主任、教授、博士生导师，财政部跨世纪学科带头人，上海市曙光学者。兼任上海市统计学会副会长、上海证券交易所指数专家委员会委员，中证指数有限公司专家委员会委员，国际统计学会会员、中国统计学会常务理事等职务。徐国祥教授多次获得国家级、省部级以及各类奖励和荣誉，2005年被列入教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者，2007年获“上海市领军人才”称号。 他主持的国家社科基金项目“债券指数编制研究”和“证券指数体系及其应用研究”分别在2004年7月和2002年7月获中华人民共和国国家统计局全国统计科研成果课题类一等奖《全国统一股价指数编制研究》2002年获上海市社会哲学科学优秀论文三等奖。

前言
基础必读篇
第一章 股指期货的一般性问题
第一节 股指期货的产生和发展
一、期货交易与金融期货
二、股指期货的产生与发展
第二节 股指期货简介
一、股指期货的相关概念
二、股指期货的特点
三、股指期货的功能
第三节 股指期货交易与股票交易的区别及其优势
一、股指期货交易与股票交易的区别
二、股指期货交易的优势
第四节股指期货交易的基本术语
第二章 股票价格指数
第一节 国外证券市场股价指数评析
一、道一琼斯(Dow Jones)股价指数系列
二、标准普尔(Standard&Poor’s，S&P)股价指数系列
三、摩根士丹利资本国际(Morgan Stanley CaDital Intemational，MSCI)股价指数系列
四、富时股价指数系列
五、其他国际著名股价指数
六、国际股价指数编制特点新趋势
第二节 我国证券市场股价指数
一、上海证券交易所股价指数
二、深圳证券交易所股价指数
三、中证指数有限公司指数系列
四、其他股价指数
第三节 沪深300股价指数——指数期货标的物
一、指数期货标的物指数编制的基本原则
二、沪深300指数及特点分析
三、沪深300指数样本股名单和沪深300指数前20位权重股名单
开户操作篇
第三章 股指期货交易制度与操作规程
第一节 沪深300股指期货合约介绍
一、期货合约的概念和特点
二、沪深300指数期货合约的主要内容
第二节 我国期货市场的法律法规及监管体系
一、我国期货市场的法律法规建设
二、我国期货市场的监管体系
第三节 股指期货风险管理制度解读
一、保证金制度
二、熔断机制及涨跌停板制度
三、限仓制度
四、大户报告制度
五、强行平仓制度
六、结算担保金制度
七、风险警示制度
八、强制减仓制度
第四节 我国股指期货的交易开户流程
一、我国股指期货市场的结构
二、开户流程1——寻找合适的期货公司
三、开户流程2——开立期货交易账户
四、开户流程3——开户及交易信息查询
第五节 我国股指期货套期保值管理办法解读
一、套期保值额度的申请与审批
二、套期保值的监督和管理
第六节 股指期货交易的注意事项
一、“高收益高风险”的心理准备
二、做好盈亏计算
三、有效的资金管理
四、防止爆仓发生
五、避免被强制减仓
六、及时止损至关重要
投资策略篇
第四章 股指期货的套期保值
第一节 股指期货套期保值基本原理与基本原则
一、股指期货套期保值的基本原理
二、股指期货套期保值的基本原则
第二节 股指期货套期保值的分类
一、空头套期保值和多头套期保值
二、积极套期保值和消极套期保值
三、调整投资组合的口系数
第三节 股指期货套期保值理论与方法
一、简单套期保值
二、选择性套期保值
三、投资组合套期保值
第四节 股指期货套期保值中的风险点
一、套期保值模型的风险
二、逐日结算风险
三、消极套期保值风险
四、基差风险
五、管理风险
第五节 套期保值实施流程——结合案例
一、套期保值的实施流程
二、套期保值案例
第五章 股指期货的定价与套利
第一节 股指期货定价理论
一、完美市场条件下股指期货的定价模型
二、不完美市场条件下股指期货的定价模型
三、定价模型的实证分析
第二节 股指期货套利投资策略
一、股指期货套利综述
二、股指期货的套利
三、股指期货套利的流程设计
四、股指期货套利的风险点
第六章 股指期货的投机
第一节 股指期货投机综述
一、股指期货投机的概念
二、股指期货投机的特征
三、股指期货投机的作用
第二节 股指期货的投机
一、股指期货的多头投机
二、股指期货的空头投机
三、股指期货的非正常投机
第三节 股指期货投机的流程设计和风险点
一、股指期货投机的流程设计
二、股指期货投机的风险点
第七章 股指期货投资时机选择和股价指数趋势分析
第一节 股指期货投资的基本分析
一、基本分析综述
二、宏观经济与股票价格指数
三、政治因素与股票价格指数
四、心理因素与股票价格指数
第二节 股指期货投资的技术分析
一、技术分析综述
二、道氏理论
三、股价指数趋势线分析
四、人气指标——成交量值分析
五、移动平均线分析
六、波浪理论
第三节 基本分析和技术分析应注意的问题
一、基本分析和技术分析的主要区别
二、运用基本分析和技术分析时应注意的问题
风险管理篇
第八章 股指期货与现货指数关系及其异象
第一节 股指期货对股票市场的影响分析
一、股指期货对股票市场交易量的影响
二、股指期货对股票市场波动性的影响
三、股指期货对股指权重股的影响
四、股指期货与股票市场价格走势之间的关系
第二节 程序交易对现货市场的影响
第三节 股指期货到期日效应
第九章 股指期货的风险管理和资金管理
第一节 股指期货投资中的风险识别
一、风险种类的划分
二、股指期货交易风险的基本特点
第二节 股指期货交易中的风险管理与控制
一、投资者的风险管理与控制
二、期货经纪公司和交易所的风险管理与控制
参考文献
跋