风险投资治理机制研究：基本人力资本的视角

　　现有的国内外关于风险投资的研究，缺乏一个统一的分析框架给风险投资的各种治理手段一个逻辑一致的解释。本书抓住风险投资的核心要素——人力资本，从风险资本家和创业者的人力资本特性出发，展开对风险投资治理机制的研究，这是一个重要的创新，也是该书最大的特色。

　　卓越，厦门大学公共事务学院公共管理系主任，教授，博士生导师，福建省人民政府顾问，成都市人民政府顾问。教学和科研的主要方向为公共绩效管理，发展行政学和比较政府。已正式出版《公共部门绩效评估》《比较政府与政治》《西方行政分析》《行政发展研究》等专著，合著27部，在《政治学研究》《教育研究》《中国行政管理》等刊物上发表论文190余篇，主持《政府成本控制与全面建设小康社会》等７项国家和省部级科研课题，主持开发公共部门绩效评估管理系统，公安派出所管理信息系统，公安派出所绩效评估管理系统和社区绩效评估管理系统，曾先后赴美国，澳大利亚，新西兰，韩国，新加坡，菲律宾等国参加国际学术会议，进行学术访问，项目考察和作科研。

序
ABSTRACT
第一章 导论
一 选题背景
二 研究的意义
三 研究的目标、内容和方法
(一)研究目标
(二)研究内容
(三)运用的基本理论及方法
四 本书的特色与创新
五 研究思路和结构安排
第二章 风险投资治理机制简介和述评
一 引言
二 风险投资中介效率的决定
三 风险投资机构的治理
(一)基于绩效的报酬激励
(二)承诺资本的分阶段注入
(三)限制性合约条款
(四)有限寿命和声誉机制
四 风险企业的治理
(一)克服“逆向选择”的事前甄别机制
(二)投资后的激励约束机制
五 风险资本的退出和治理
六 结论
第三章 人力资本、不确定性和风险投资的治理
一 引言
二 人力资本特性与企业治理结构
三 专用性、专有性和治理机制的动态化
四 人力资本、不确定性和风险投资中的代理问题
五 风险投资治理机制的特征
六 结论
第四章 人力资本间接定价和风险投资剩余索取权安排
一 引言
二 相关研究的述评
三 逆向选择和人力资本间接定价基本模型
四 基本模型的扩展
(一)关于能力的信息不对称
(二)道德风险的考虑
五 风险投资合约中剩余索取权配置的特征、原因和手段
六 结论
第五章 人力资本专用性、专有性和风险投资控制权配置
一 引言
二 相关文献的回顾
三 模型
(一)模型的基本构造
(二)创业者拥有控制权
(三)风险资本家拥有控制权
(四)最优的控制权安排
(五)控制权相机配置
四 比较静态分析
五 风险投资合约中控制权配置的实证分析
六 结论
第六章 基于人力资本视角的分阶段投资
一 引言
二 相关理论的述评
三 基本模型：一次性投资和套牢
(一)模型的基本构造
(二)风险资本家和创业者的参与(或事后效率)条件
(三)一次性投资和事后的套牢
四 风险企业分阶段投资和“套牢”的解决
五 风险投资基金中的分阶段投资：一种极端情况
(一)基本模型的扩展
(二)模型的均衡
六 进一步讨论与结论
附录：
第七章 退出和风险投资治理机制的动态优化
一 引言
二 相关文献述评
三 美、日、德风险投资业的比较
(一)风险投资基金的组织形式
(二)风险投资的阶段和行业分布
(三)风险企业的治理
(四)风险投资的退出
(五)风险投资的规模和绩效
四 风险投资的退出和治理：一个简单的理论框架
(一)退出和风险投资治理机制的优化
(二)治理、投资分布和风险资本的退出
五 再论美、日、德风险投资
(一)美国风险投资业的剖析
(二)日、德风险投资业的剖析
六 结论
第八章 中国风险投资治理机制的构建
一 引言
二 中国风险投资治理机制：背景、历程与结构
(一)中国风险投资治理机制形成的背景
(二)中国风险投资治理机制发展的历程
(三)中国风险投资治理的构架
三 中国风险投资治理机制的现状
(一)融资阶段
(二)投资阶段
(三)退出阶段
四 中国风险投资治理机制存在的问题
五 中国风险投资治理机制总体框架的构想
六 建立有效的中国风险投资治理机制
(一)风险投资机构的治理
(二)风险企业的治理
(三)退出的治理
第九章 总结和展望
一 总结
(一)研究的基础
(二)风险投资治理机制的理论研究
(三)应用研究
二 本书的不足及有待进一步研究的问题
参考文献
英文文献
中文参考文献
后 记