财富永续：房地产投资基金实务

　　《财富永续：房地产投资基金实务》通过许多海内外直接的市场操作方面经验和理论知识对中国的房地产基金市场作出了全面系统的分析和预测，对目前我国的房地产个人投资者、房地产机构投资者（信托公司、保险公司、基金公司和投资公司）以及房地产公司等在房地产投资信托方面都有强烈兴趣的议题进行了详尽的介绍和讨论，同时也考虑和照顾到许多一般大众对这方面知识的需求。可作为一般房地产投资者、房地产从业人员、广大白领和中产阶级、大学生等专业和非专业人士的参考阅读。《财富永续：房地产投资基金实务》是我国第一本由具有丰富海内外工作经验和深厚理论知识的资深人士撰写的房地产投资基金实务书籍，它的最大特点在于结合了作者十多年来直接参与房地产投资基金的实践和研究，所以它具有显著的针对性、应用性和可操作性。对目前我国的房地产个人投资者、房地产机构投资者（信托公司、保险公司、基金公司和投资公司）及房地产公司普遍关注的议题——房地产投资基金进行了较详尽的介绍和阐述，其中包括通过介绍国外房地产投资基金一般的运作模式及其在中国市场的成功案例所展开的深入讨论，内容翔实、立论严谨、深入浅出，从专业的深度和广度表达出房地产和金融业在中国运作的现实和未来发展。《财富永续：房地产投资基金实务》能为房地产和金融专业人士、房地产公司和机构投资者提供较完整和及时的知识、意见及实用价值，同时能提升广大个人投资者及一般大众对房地产投资基金的兴趣和关注。

　　张健，1986年毕业于上海同济大学，1996年获澳大利亚西悉尼大学房地产经济学硕士学位，1998年获任澳大利亚房地产经济学会资深会员。作者长期在海内外从事房地产投资及相关工作，曾先后任职于全球最大的房地产和建筑集团之一的联胜（Lend Lease）集团、澳大利亚最大的投资银行麦格理银行（Macquarie Bank），以及担任全球最大房地产中介公司美国二十一世纪不动产（Centurv 21）上海区域总经理。现任我国房地产全程运营服务领先的新汉业不动产机构（Sirore Real Estate）首席金融策划师。张健先生在发挥其房地产投资基金方面丰富的海内外工作经验的同时，也经常受邀为全国的一些著名房地产企业、高等院校包括商学院以及房地产投资者做专题和系列的讲座，并深受欢迎。

序
自序
前言
第一章 我国的房地产金融
房地产金融的概念和内容
房地产金融的概念
房地产金融的内容
房地产投资和房地产金融
房地产、金融和经济
房地产金融和贷款
个人房产贷款
房地产企业开发贷款
我国与部分世界发达国家贷款情况比较
我国房地产金融面临的一些问题
银行的房地产不良贷款
个人房产和房地产企业开发贷款
商业地产的金融风险
第二章 房地产直接和间接投资
房地产直接和间接投资简介
房地产直接投资的优点
资产增值
对抗通货膨胀
自住房的税务优惠
现金流收入
较好的回报率
拥有房产的自豪感
积累财富的方法
再投资的保证
较安全的投资
财务杠杆作用
退休后生活的保障
房地产直接投资的弱点
流动性较差
买卖成本较高和管理成本较大
资金的要求较高
投资风险
专业性不强
房地产间接投资的特点
流动性
买卖和管理成本
资金的要求
降低风险的投资组合多样化
专业性
税收优惠
完全控制性
信托管理人职业道德危机
第三章 房地产投资信托基金的概念、特征及成立的意义
房地产投资信托的概念和特征
房地产投资信托概念
房地产投资信托结构和类型
房地产投资信托的价格
良好的房地产投资信托的特征
税收优惠举例
房地产投资信托基金与房地产股票的比较
成立房地产投资信托的意义
房地产个人投资者
房地产机构投资者
房地产公司
商业银行
证券市场
第四章 我国房地产投资信托及其前景和案例分析
我国房地产信托融资简介
我国房地产信托发展
我国房地产信托的需求
我国房地产信托的融资成本和回报
信托公司对融资的要求
房地产信托产品的回报
购买房地产信托计划注意事项
我国房地产信托的前景
《信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法》（征求意见稿）
准房地产投资信托
海外上市
《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》
我国房地产投资信托推出要考虑的因素
我国发展房地产投资信托立法
要吸取股票和信托市场的教训
投资安全性
缺乏房地产投资信托管理的专业人才
第五章 世界主要国家和地区房地产投资信托基金及案例分析
美国房地产投资信托
美国房地产投资信托的历史和现状
如何投资房地产投资信托
美国房地产投资信托的分类
机构投资者
多元化组合投资，市场回报高
住房抵押贷款资产证券化
新加坡房地产投资信托
新加坡房地产投资信托基金简介
新加坡房地产投资信托的主要特点
香港房地产投资信托
《房地产投资信托基金守则》及其特点和影响
最新的《关于证监会认可的房地产基金的海外投资的应用指引草拟
本的咨询总结》等及其特点和影响
领汇房地产投资信托
泓富产业信托和越秀房产基金
香港房地产投资信托的主要条件和特点
澳大利亚房地产投资信托
其他国家和地区房地产投资信托
非上市房地产投资基金
流动性
时间
价格
期望回报率和风险承受力
项目和市场研究报告
第六章 在中国的海外房地产投资基金及案例分析
外资对中国的房地产投资
外资近几年在中国投资情况简介
外资与人民币升值
外资在中国的困境
在中国的海外房地产投资基金的特点
在中国的海外房地产投资基金对项目和国内合作方的基本要求
国外房地产投资信托在国外和中国市场的比较
在中国的海外房地产投资基金分类
房地产开发基金
房地产投资信托
在中国的海外房地产投资基金简介
摩根士丹利
高盛
美林
雷曼兄弟
洛克菲勒集团
凯雷集团
柯罗尼资本集团和扬子基金
普洛斯集团
麦格理银行
荷兰国际集团
德国Hypo房地产银行
新加坡政府投资公司
凯德置地
新加坡腾飞集团
房地产投资信托基金和项目的运作
房地产投资信托基金投资结构
房地产投资信托项目可行性报告提纲
基金和项目的关系
投资基金和现金流量的安排
投资经理应具备的主要能力
投资基金对投资报告的要求
独立的项目评估
公司的核心和优势
每一个投资基金的要求和特殊性
风险分析和控制
外汇风险
政府批文和合同
市场
税收
当地合作方
撤资风险
其他
新汉业不动产机构房地产投资基金实践及案例分析
背景
实践案例：新汉业房地产投资基金（Sinore Real Estate Fund）
附件房地产投资信托专用英文名词
参考文献
后记