从概念到华尔街：企业家和风险投资安全指南

　　在过去的若干年里，伴随着互联网和高科技产业的沉浮，风险投资也经历了戏剧性的变化。本书反映了风险投资的这些巨大转变历程，以及风险投资对企业发展的影响。对于企业家而言，本书涵盖了从商业创意到资本退出的每一步：规划，组建团队，保护知识产权，寻找资金来源，募集资金，起草风险投资协议，进行管理，直至首次公开发行或并购。对于风险投资商、投资银行家和天使来说，本书在公司价值评估方面提供了全面的指导，十分有利于投资取得成功。在本书中，两位在风险投资领域的具有领先地位的专家基于各自多年来积累的经验和教训，为投资者和企业家提供了一幅全面的指导路线图。本书的主要特点有：◆不仅仅局限于融资，而是介绍风险投资的全过程从规划和注册一家初创企业，到企业进行首次公开发行、并购或清算。◆全方位的实践操作技能为企业家、投资者、顾问等每一位参与者提供十分具有可操作性的专业技能。◆面向各类适合风险投资的行业电子、硬件、软件、信息技术、电信技术、生物技术、医疗设备等行业。◆评价并比较所有的融资来源风险投资基金、投资银行、天使及其他融资来源。◆深入讨论了价值评估、法律和合同问题探讨风险投资过程中最有挑战性、风险最大的方面：各类陷阱所在及其解决方案。

　　奥伦·富尔斯特（OrenFuerst）哥伦比亚大学商学院博士，战略模型有限责任公司（StrategicModelsLLC）执行董事，该公司是一家战略顾问与投资公司，主要服务于全球高科技和保健行业，从事有关风险投资企业和风险投资的各方面业务。富尔斯特还是哥伦比亚大学商学院技术评估与战略项目联席主任，也是该校MBA和EMBA项目的讲师。他曾在耶鲁大学管理学院任教，也曾在毕马威公司资本市场顾问团任职。他的研究和专业成果获得了高度评价，同时也是几家著名金融出版物（包括《金融时报》）的专栏作家。他的研究领域是国际证券发行。尤里·盖格（UriGeiger）哥伦比亚大学法律与经济中心博士，特拉维夫大学（TelAvivUniversity）商学院教授，讲授风险投资和企业家课程。他是GalayOr网络公司的创始人之一兼首席执行官，微光学机械系统的开发者，该系统是下一代光学网络的核心。他曾管理过一家美国的私募基金，还是一位经验丰富的律师，曾就职于一些知名的律师事务所（包括Sullivan&Cromwell），精通证券发行、企业并购以及风险投资。他的研究领域是国际证券发行，并曾在知名的法律和经济学杂志上发表过具有一定影响力的作品。

第1章　导言
　　本书结构
　　关于术语
第1部分 创建和发展企业
 第2章　开始阶段——创立企业
　　成功和失败的代价
　　创意
　　管理团队
　　外部顾问
　　成立公司
　　在特拉华州注册公司
 第3章　财务和商业计划
　　公司的商业周期
　　财务报表
　　财务预测
　　成本结构分析与预测
　　现金流预测
　　市场分析与战略规划
　　战略联合
　　商业计划
　　从概念到华尔街
 第4章　雇员招聘与报酬
　　雇员招聘
　　技术部门雇员的报酬
　　向雇员授予期权
　　股票期权的纳税问题
　　基于绩效的报酬
　　将雇员与公司联系在一起的激励
　　终止雇佣合同时应考虑的因素
 第5章　无形资产与知识产权
　　专利　
　　版权法
　　商标法
　　商业机密
　　雇员问题
　　NDA——保密协议
　　在颁发许可证时应考虑的问题
 第6章　企业融资的阶段性标志与资金来源
　　分阶段进行融资
　　企业发展的阶段性标志
　　融资范围与公司价值
　　获得风险投资的阶段
　　资金来源
 第7章　风险融资实践方面的知识
　　基本术语
　　决定筹集资金的数量
　　出于融资目的对公司进行估值 / 决定按照何种价值水平进行融资
　　风险融资的过程
 第8章　风险融资的法律与合同方面的知识
　　对私人风险融资的法律限制
 第9章　公司定价
　　以乘数为基础的方法  
　　乘数的常规类型
　　现金流量折现法与剩余收益
　　实物期权方法
　　投资者或战略投资者与收购者对公司价值的评估
　　风险投资基金使用的折现率
　　向投资者发行股票
　　风险投资方法
　　附录——评估时使用的基本术语
第3部分 风险投资者
 第10章　风险投资基金
　　私人权益基金与风险投资基金
　　风险资本投资的特点
　　风险投资基金及其投资者
　　风险投资基金及其投资组合
　　美国风险投资行业的发展
　　从2000年开始的风险投资行业
　　风险投资基金的结构与活动
　　风险投资基金的退出战略
　　风险投资基金的回报
 第11章　其他风险投资者
　　私人投资者（天使）
　　公司与其他投资者
　　直接投资于基金的金融机构
　　其他资本来源
第4部分 从公众中筹集资金
 第12章　从公众中筹集资金——概述
　　决定上市
　　为公司的IPO做准备
 第13章　公开发行过程
　　美国的股票市场
　　组建IPO团队
　　发行过程
　　承销协议
　　注册报告
　　在《美国证券法》下的责任履行
　　注册过程中的变更
　　IPO之后
　　不需要注册的股票销售
　　外国公司融资
第5部分 并购、破产及解散
 第14章　兼并与收购——概述
　　事件的范围
　　公司重组的类型
　　战略类型
　　为什么会发生兼并与收购
　　兼并与收购能创造价值吗
　　出售、兼并与IPO
　　案例研究——将Chromatis公司出售给朗讯公司
 第15章　进行兼并与收购交易
　　兼并
　　资产的出售与收购
　　并购战略
　　兼并与收购的考虑事宜
　　过程
　　投标报价
 第16章　其他法律方面
　　管理兼并与收购的法律准则
　　兼并或收购协议
　　反垄断问题
　　公平意见
 第17章　其他重组形式
　　其他形式的重组：分拆、分离、股权转让及非注册股票
　　股权转让（部分IPO）
　　非注册股票/目标股票
　　部门分拆上市的理由
 第18章　公司破产与解散
　　在美国管理破产与解散的法律规则
　　关于初创企业破产的其他争议
词汇表