财务管理（21世纪高职高专规划教材财务会计）

　　本书内容包括投融资管理、收益分配管理、营运资金管理和公司并购、重整与清算。针对国内外现有投资和融资决策理论存在的问题，并且结合我国的实际情况，大大改进和完善了投资和融资决策理论。同时，在主编的主页http//yyiq.51.net上可免费获取相关计算机软件与课件。本书可作为高职高专院校与成人高校的相关课程教材，也可作为本科生的教材或参考书。本书前言前言财务管理在企业管理中，占有很重要的地位。最近，一位硕士研究生对我说：对于投资和融资的决策，在学校里学到的净现值指标NPV是最科学的指标，而内部收益率指标IRR是不可靠的；但是，到了企业以后，却发现企业主要使用的是内部收益率指标IRR。有一些金融、财会专业的高校毕业生，甚至根本不知道内部收益率IRR这个概念。这说明，在以往的《财务管理》、《公司理财》与《投资学》等课程中，都没有强调内部收益率IRR这个指标。可见，以往这些课程理论与实践的脱节比较严重，急需改进。目前常用的资本资产评价指标，特别是非常著名的"夏普（sharpe）指数"，已经成为全球最普遍使用的共同基金绩效评比方法。这些指标无论在理论上，还是在实际应用中，都存在很大问题。在理论上，即使资本资产定价模型（CAPM）中7个基本前提假设完全满足，也难以推导出这些指标；在实际应用中，这7个基本前提假设根本不可能完全满足，而且也很难验证。本书将用几个简单例子，清楚地说明这些理论指标与实际应用之间的脱节。还有，国内外几乎所有著名的财务管理方面的文献与教材，对于诸如IRR的求解等计算，不采用现成、先进的计算机软件（工具），而依然采用几十年前承袭下来的"试错法"，进行反复的手工计算。此外，我国的证券市场有三分之二的股票不能流通，同股不同权，流通股与非流通股的价值相差很大。在这种情况下，我国上市公司的许多决策，根本无法照搬国外的方法。例如，股权融资和举债融资的决策是最典型的。这进一步说明，《财务管理》课程急需改革。本书的突出特点是通俗地介绍比较完整、系统的投资和融资决策理论与方法，它是IRR和NPV两种方法的密切、有机结合，克服了这两种方法各自的不足。它解决了几十年来，国内外财务管理学界一直争论不休的、谁取代谁的问题。本书还在许多章节配合给出了"计算软件附录"以及先进的相应"MicrosoftExcel电子表格"文件（以下简称"Excel文件"，在http：//yyiq.51.net主页中，可以下载相应的Excel文件）。这些文件，解决了《财务管理》中所有的基本计算问题与一些复杂计算问题。本书由杨义群主编，负责统稿与定稿。具体章节编写情况是：杨义群编写第7章，张秀君编写第1、8、9、10章，朱琦编写第2、3章，赵伟编写第4、6章，罗振华编写第5、11章。同时，感谢吴国权、谢子远和余利志同志，他们参加了部分章节的撰写，仔细阅读了本书，并提出了一些有益的意见。非常感谢清华大学出版社与杭州开元书局的支持，没有他们的大力支持，本书不可能这么及时与大家见面。本书获得2004年批准的国家自然科学基金资助（项目批准号70373024）与教育部专项基金资助（项目批准号03JD630023）。由于本书有不少新的方法与思想，难免有疏漏与不周之处。为了能和读者互动，及时听取读者提出的意见和建议，主编建立了自己的主页http：//yyiq.51.net，这里提供了多个信箱与bbs论坛的地址。读者可以通过电子邮件或bbs论坛与主编联系，以便获取本书的最新进展、最新电子版、电子课件或其他新资料。如果此主页地址不能访问，用http：//www.google.com或http：//www.baidu.com搜索"杨义群"，可以搜索到主编的最新主页和邮箱地址。编者2004年9月

暂缺《财务管理（21世纪高职高专规划教材财务会计）》作者简介

第1章 财务管理概述
1. 1 财务管理的内容
1. 1. 1 企业财务活动
1. 1. 2 财务关系
1. 1. 3 财务管理决策
1. 1. 4 财务管理与会计的联系和区别
1. 2 财务管理的目标
1. 2. 1 财务管理目标
1. 2. 2 企业组织形式及其价值判断
1. 2. 3 影响财务管理目标实现的因素
1. 2. 4 财务管理目标在股东. 经营者等之间的冲突与协调
1. 3 财务管理的基本环节
1. 4 财务管理的环境
1. 4. 1 宏观经济环境
1. 4. 2 金融环境
1. 4. 3 法律环境
1. 5 本章小结
1. 6 复习思考题
第2章 财务报表及其分析
2. 1 财务报表及其作用
2. 2 财务报表分析的作用与方法
2. 2. 1 财务报表分析的目的与作用
2. 2. 2 财务报表分析的方法
2. 3 财务比率分析
2. 3. 1 短期偿债能力分析
2. 3. 2 资本结构与长期偿债能力分析
2. 3. 3 营运能力分析
2. 3. 4 盈利能力分析
2. 3. 5 市场价值分析
2. 3. 6 财务状况的综合分析
2. 4 本章小结
2. 5 复习思考题
第3章 资金时间价值
3. 1 资金时间价值的含义
3. 2 资金时间价值的计算
3. 2. 1 单利的计算
3. 2. 2 复利的计算
3. 2. 3 年金的终值与现值计算
3. 3 资金时间价值计算的应用
3. 4 本章小结
3. 5 复习思考题
第4章 企业簿资管理
4. 1 企业筹资概述
4. 1. 1 企业筹资的分类
4. 1. 2 企业筹资渠道与方式
4. 1. 3 企业筹资的基本原则
4. 2 资金需要量的预测
4. 2. 1 定性预测法
4. 2. 2 销售百分比法
4. 2. 3 资金习性预测法
4. 3 权益资金的筹集
4. 3. 1 吸收直接投资
4. 3. 2 发行股票
4. 4 负债资金的筹集
4. 4. 1 银行借款
4. 4. 2 企业债券
4. 4. 3 融资租赁
4. 5 本章小结
4. 6 复习思考题
第5章 资金成本率和资金结构
5. 1 资金成本率
5. 1. 1 资金成本率的概念
5. 1. 2 资金成本率的作用
5. 1. 3 各种资金成本率
5. 1. 4 加权平均资金成本率
5. 1. 5 资金的边际成本
5. 2 杠杆原理
5. 2. 1 经营风险与经营杠杆
5. 2. 2 财务风险与财务杠杆
5. 2. 3 总杠杆系数
5. 3 资金结构
5. 3. 1 资金结构概念及理论
5. 3. 2 资金结构的分析
5. 4 本章小结
5. 5 复习思考题
第6章 项目投资管理
6. 1 项目投资及其分类
6. 1. 1 项目投资概述
6. 1. 2 投资项目的分类
6. 2 现金流量的内容及其估算
6. 2. 1 现金流量的概念
6. 2. 2 现金流量的内容
6. 2. 3 净现金流量的计算
6. 3 项目投资决策评价指标及其运用
6. 3. 1 投资决策评价指标及其类型
6. 3. 2 项目投资决策评价指标的运用
6. 4 风险和收益的兼顾
6. 4. 1 经典金融与财务理论对待风险的态度
6. 4. 2 比较合理的权衡方法
6. 5 本章小结
6. 6 复习思考题
第7章 证券投资
7. 1 股票投资
7. 1. 1 股票一级市场
7. 1. 2 股票投资价值分析方法
7. 2 普通债券的投资
7. 2. 1 债券的构成要素
7. 2. 2 债券的分类
7. 2. 3 流通国债. 凭证式国债及银行储蓄之间的比较
7. 2. 4 企业债券与国债的比较
7. 2. 5 债券的到期收益率及其计算方法
7. 2. 6 债券的操作方法与技巧
7. 2. 7 国债的净价交易
7. 3 基金投资
7. 3. 1 投资于证券投资基金的优点
7. 3. 2 投资于证券投资基金的风险
7. 3. 3 基金管理公司的选择
7. 3. 4 封闭式证券投资基金
7. 3. 5 开放式证券投资基金
7. 4 债券回购
7. 4. 1 债券回购交易的操作
7. 4. 2 债券回购交易的注意事项
7. 5 可转换公司债券
7. 6 计算软件附录
7. 7 本章小结
7. 8 复习思考题
第8章 收益分配政策
8. 1 利润分配的概述
8. 2 股利理论
8. 3 股利政策
8. 4 影响股利分配的因素
8. 4. 1 政策与法律方面的因素
8. 4. 2 公司方面的因素
8. 4. 3 股东方面的因素
8. 4. 4 其他方面的因素
8. 5 上市公司的分配步骤与分配方式
8. 5. 1 我国上市公司进行分配的具体步骤
8. 5. 2 上市公司的股利分配方式
8. 6 本章小结
8. 7 复习思考题
第9章 财务预算与控制
9. 1 财务预算的作用和体系
9. 1. 1 财务预算的作用
9. 1. 2 财务预算的体系
9. 2 财务预算的编制方法
9. 2. 1 固定预算与弹性预算
9. 2. 2 增量预算与零基预算
9. 2. 3 定期预算与滚动预算
9. 3 现金预算与预计财务报表的编制
9. 3. 1 现金预算的编制
9. 3. 2 预计财务报表的编制
9. 4 财务控制
9. 4. 1 财务控制概述
9. 4. 2 责任控制
9. 4. 3 责任预算. 责任报告与业绩考核
9. 4. 4 内部转移价格
9. 5 本章小结
9. 6 复习思考题
第10章 营运资金管理
10. 1 营运资金管理的意义
10. 1. 1 营运资金的概念及特点
10. 1. 2 营运资金的规模控制
10. 2 现金管理
10. 2. 1 持有现金的动机
10. 2. 2 最佳现金持有量的确定
10. 2. 3 现金收支的日常管理
10. 3 应收账款管理
10. 3. 1 应收账款的功能与成本
10. 3. 2 信用政策
10. 3. 3 应收账款的日常管理
10. 4 存货管理
10. 4. 1 投资存货的目的
10. 4. 2 存货成本
10. 4. 3 存货决策方法
10. 4. 4 存货的日常管理
10. 5 短期融资的管理
10. 5. 1 应付费用和应付账款
10. 5. 2 短期借款
10. 6 本章小结
10. 7 复习思考题
第11章 公司并购. 重整与清算
11. 1 公司并购概述
11. 2 公司并购的历史与现状
11. 2. 1 公司并购的形成与发展
11. 2. 2 我国公司并购的发展历程与展望
11. 3 公司并购的分类
11. 3. 1 按公司并购的方式分类
11. 3. 2 按公司并购的双方行业关系分类
11. 3. 3 按公司并购的实现方式分类
11. 3. 4 按收购公司在收购中使用的手段分类
11. 3. 5 按被收购公司是否被全部收购分类
11. 4 公司并购的动因及资金筹措
11. 4. 1 并购的动因
11. 4. 2 并购的资金筹措
11. 5 公司并购的财务分析
11. 5. 1 目标公司的价值评估
11. 5. 2 公司并购的成本效益分析
11. 5. 3 公司并购的风险分析
11. 5. 4 公司并购对盈余的影响分析
11. 6 公司的重整
11. 6. 1 公司重整及其决策
11. 6. 2 公司非正式重整
11. 6. 3 公司正式重整及重整程序
11. 6. 4 公司重整的结束
11. 7 公司的清算
11. 7. 1 公司清算及其原因
11. 7. 2 公司解散清算的程序
11. 7. 3 公司破产清算的程序
11. 8 本章小结
11. 9 复习思考题
参考文献