虚假陈述民事赔偿与投资者权益保护：证券投资者与上市公司股东维护自己权益的法律指南

　　本书分上下两篇。上篇是证券市场投资者权益及其司法救济，包括虚假陈述民事赔偿责任和证券投资者权益保护两章。第一章主要根据最高人民法院的相关司法解释论述民事赔偿责任案件的实体法和程序法上的问题，并通过评析虚假陈述典型案例解说法律问题；第二章密切结合证券市场的具体案例，揭示证券交易市场投资者权益保护特别是中小投资者权益保护的焦点问题，并对此予以法律上的评析。该章内容是作者作为《上海证券报》投资者维权志愿团法律专家为投资者的投诉所给予得或大，或受邀请二撰写及发表的特约稿。下篇为上市公司股东权利及其司法救济，也包括两章。第三章股东权与股东直接诉讼制度，该章结合法律法规的相关规定，剖析上市公司股东权及其运用，以及公司治理的法律内涵，借鉴国外相关立法与原理，探寻和完善我国对中小股东权的保护。本章尤其对股东直接诉讼制度作了专门研究。第四章董事责任与股东代表诉讼制度，本章从理论语实务上分析董事的忠实与善管义务，探寻寻求董事责任的结集方法与法律途径。

　　华伟华，华东政法学院法学学士，日本国立神户大学法学修士。曾任华东政法学院民诉法教师，现为国浩律师集团（上海）事务所合伙人律师，是一位学者型律师。本书出版时，正以执业律师的身份与律师团其他成员共同代理全国首例虚假陈述民事索赔共同诉讼案。

第一章 证券民事赔偿制度概述(001)
一、证券民事赔偿责任与证券民事违法行为(001)
二、证券民事赔偿的基本规范体系--兼对《证券民事赔偿司法解释》的总体评价(003)
（一）我国证券法律规范体系中关于证券民事赔偿
的规定(003)
（二）对证券民事赔偿司法解释的总体评价(008)
三、证券民事赔偿诉讼的发展历程(017)
(一)第一阶段，驳回起诉阶段(020)
(二)第二阶段，暂不受理阶段(023)
(三)第三阶段，有条件受理阶段(026)
(四)第四阶段，实践操作阶段(031)
第二章 证券民事赔偿案件的归责原则(036)
一、证券民事责任的性质(036)
二、证券民事责任归责原则体系(039)
（一）无过错责任原则(041)
（二）过错推定责任原则(045)
（三）过错责任原则(053)
第三章 证券民事违法行为的衡量标准(056)
一、虚假陈述的衡量标准(057)
（一）禁止虚假陈述的法律规定(057)
（二）虚假陈述的定义和特点(060)
（三）虚假陈述的类型(063)
（四）虚假陈述的“重大性”标准(072)
二、内幕交易的衡量标准(075)
（一）内幕交易的定义(075)
（二）内幕交易的构成要素(078)
（三）内部人短线交易(087)
三、操纵市场的衡量标准(088)
（一）操纵市场的定义(088)
（二）操纵市场的各种方式及其构成要件(089)
（三）操纵市场的国内实例研究(094)
第四章 损失的界定及赔偿计算方式(101)
一、概述(101)
二、损害赔偿范围的界定(102)
（一）损害赔偿范围界定的一般理论(102)
（二）证券欺诈侵权损害赔偿范围的界定(103)
三、损失计算方式(111)
（一）虚假陈述的损失计算方式(111)
（二）内幕交易的损失计算方式(125)
（三）操纵市场的计算方式(127)
第五章 证券民事违法行为与损失之间的因果关系(129)
一、民事侵权行为因果关系概说(129)
（一）因果关系的含义及其在民事侵权行为构成中的地位(129)
（二）侵权行为因果关系的证明要求(131)
（三）一般侵权行为因果关系的证明要求(133)
（四）特殊侵权行为因果关系的证明要求(134)
（五）相当因果关系说(135)
二、虚假陈述行为与损失之间的因果关系(137)
（一）虚假陈述行为与损失之间因果关系的界定(138)
（二）虚假陈述行为因果关系的证明要求(141)
（三）虚假陈述行为因果关系的抗辩(143)
三、内幕交易行为与损失之间的因果关系(144)
（一）内幕交易行为与损失之间因果关系的界定(144)
（二）内幕交易行为因果关系的证明要求(148)
（三）内幕交易行为因果关系的抗辩(151)
四、操纵市场行为与损失之间的因果关系(152)
（一）操纵市场行为与损失之间因果关系的界定(153)
（二）操纵市场行为因果关系的证明要求(156)
（三）操纵市场行为因果关系的抗辩(157)
第六章 证券民事赔偿诉讼的非诉机制、前置程序及管辖(159)
一、非诉机制运作的必要性(159)
二、非诉机制运作的基础：证券投资者权益保障基金(160)
（一）海外保护投资者权益的方式方法(161)
（二）我国建立投资者权益保障基金的思路(163)
三、非诉程序在证券侵权民事赔偿案件中的运作：调解与仲裁(165)
四、行政处罚抑或刑事处罚作为证券侵权民事赔偿诉讼提起的前置程序(171)
五、证券民事赔偿诉讼之管辖(173)
（一）选择证券公司住所地法院作为侵权行为地管辖根据(174)
（二）选择证券交易所所在地法院作为侵权行为地管辖根据(174)
（三）选择上市公司、发行人等所在地法院作为管辖根据(177)
第七章 证券民事赔偿诉讼的诉讼方式(179) 一、集团诉讼模式(180)
（一）集团诉讼程序的基本要件(180)
（二）集团诉讼的基本类型(182)
（三）集团诉讼程序的基本程式(183)
（四）集团诉讼制度的运作和正当程序问题(189)
（五）集团诉讼机制设立的政策目标(195)
（六）证券集团诉讼模式运作的实际效用(200)
二、选定当事人诉讼制度(208)
三、证券团体诉讼模式(216)
四、代表人诉讼制度(219)
五、单独诉讼(227)
第八章 证券民事赔偿诉讼之当事人(233) 一、证券民事赔偿案件原告之确定(233)
（一）从证券欺诈行为类型出发讨论适格之原告(234)
（二）从诉讼方式出发讨论原告方当事人之适格(237)
二、证券民事赔偿案件被告之确定(239)
（一）虚假陈述民事赔偿案件之被告(239)
（二）内幕交易民事赔偿案件之被告(247)
（三）操纵市场民事赔偿案件被告之确定(256)
第九章 证券民事赔偿诉讼的举证责任分配(263)
一、证券民事赔偿案件的举证责任分配来源于民事责任性质(263)
二、证券民事赔偿案件中举证责任的分配规则(265)
（一）适用举证责任倒置(265)
（二）倒置的运用及补充(268)
三、证券民事赔偿案件举证责任分配的具体运作(271)
（一）举证责任倒置并非原告无需举证(271)
（二）证券民事赔偿案件中被告的举证责任(274)
第十章 证券民事赔偿案件的执行(276) 一、证券民事赔偿案件的执行概述(276)
（一）证券民事赔偿案件执行的特征(276)
（二）被执行人和执行客体(277)
二、证券民事赔偿案件的执行冲突及其解决(278)
（一）证券民事赔偿案件执行冲突概述(278)
（二）诉讼保全执行与终局执行冲突的解决(280)
（三）民事执行与行政执行和刑事执行冲突的解决(283)
（四）多个债权人对同一债务人申请执行的分配问题(286)
三、对几类特殊执行标的的执行(288)
（一）对非上市公司股权的执行(288)
（二）对上市公司股权的执行(293)
（三）对证券、期货交易帐户资金和清算帐户资金的执行(296)
（四）证券交易席位的执行(298)
附录
一、司法解释(302)
最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定(2003年1月9日)(302)
最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知(2002年1月15日)(309)
二、相关法律、法规与规章(311)
中华人民共和国公司法(1999年12月25日修正)(311)
中华人民共和国证券法(1998年12月29日)(347)
禁止证券欺诈行为暂行办法(1993年9月2日)(375)
股票发行与交易管理暂行条例(1993年4月22日)(381)
上市公司治理准则(2002年1月7日)(398)