第二板市场：新兴企业创业良机

　　内容简介：由于高科技企业具有高风险、小规模、建立时间短等特点，一般难以进入一国的证券"主板"市场，为了促进高科技企业的发展，同时为风险资本的退出提供"出口"，许多西方国家根据本国的实际情况，在"主板" 市场之外专门建立了第二板市场。与主板市场相比，在二板市场上市的企业标准和上市条件相对较低，中小企业更容易上市以募集发展所需资金，第二板市场被誉为高科技企业成长的摇篮。 目录：第一章 风云际会// 第一节 席卷亚洲的金融风暴/第二节 知识经济的召唤/ 第二章 千呼万唤：香港创业板市场的酝酿// 第一节 早期运筹/ 第二节 舆论积极响应/ 第三章 条分缕析：创业板市场规则透视// 第一节创业板的市场定位/ 第二节 上市规则的主要内容……（略） 序言："第二板市场"之热，源于1998年7月一批香港证监会、联交所专家来京举办"大陆中小企业在港第二板市场融资上市询证会"。席间宾主极力鼓噪，寻求社会对第二板市场创立的支持。当年12月1日，香港联交所通过设立香港创业板，即"第二板市场"的方案，并拟定在1999年第四季度推出第一批公司上市。（代序节选） 片断：三、上市后的要求　1、公司管治　发行人在上市后，须设立严谨的公司管治措施，以促使其遵守上市规则及符合适当的商业规则。　委任至少两名独立非执行董事。　聘任一名全职合资会计师来行使监管财务、会计及内部监管的职能。该名会计师必须为香港会计师公会（或其他经香港会计师公会认可而有类似地位的会计行业机构）所认可的合资会计师。　指定一名执行董事为监察主任，以促使公司及董事遵守创业板上市规则。　成立审计委员会，审查有关内部监管的事宜及预先批核董事薪酬的增加。该委员会将由一名独立非执行董事出任主席，其大部分人员应为独立人士。如果在上市文件中没有列明董事的薪酬增长办法，则董事的薪酬增长必须经审计委员会预先批核。同样地，委任新董事时，其薪酬由审计委员会预先批核，董事薪酬的增幅须在年报中披露。（摘自第59至60页）

　　王巍美国福特姆大学（FordhamUniversity）经济学博士，现任万盟投资管理有限公司董事长。1982年以来曾在中国建设银行、中国银行、美国化学银行、世界银行等金融机构任职。在担任中国南方证券有限公司副总裁期间（1993：1996）主持投资银行及基金管理业务。直接策划、组织了几十家大型企业的改制、重组、承销及并购业务。在创办金融机构、创新金融工具、企业购并及投资银行业务方面经验丰富。1997年，王巍创建万盟投资管理有限公司，专注于企业重组、购并、融资及上市之投资银行业务。公司成立以来，为国内数十家大型企业提供了投资银行服务，在文化休闲、住宅产业和高科技产业等三个行业中建立了一定声誉。

     目录
   第二板 市场的情结（代序）
   第一章 风云际会
    ——香港二板市场（创业板）之背景
    第一节 席卷亚洲的金融风暴
    第二节 知识经济的召唤
    第三节 台湾游资进入内地市场
    第四节 香港国际金融中心地位稳固
    第五节 各国二板市场的成功经验
   第二章 千呼万唤
    ——香港创业板市场的酝酿
    第一节 早期运筹
    第二节 舆论积极响应
    第三节 询证会反应
    第四节 内地券商奔走路演
    第五节 香港审批程序
    第六节 中国证监会态度
   第三章 条分缕析
    ——创业板市场规则透视
    第一节 创业板的市场定位
    第二节 上市规则的主要内容
    第三节 上市规则的要点分析
   第四章 利兮弊兮
    ——二板融资的机会与风险
    第一节 新兴企业之融资良机
    第二节 风险投资的出口
    第三节 海外上市完善企业体制
    第四节 第二板的上市成本
    第五节 第二板上市的信息披露
    第六节 董事会暨董事的责任
   第五章 二板之祖
    ——美国的那斯达克（NASDAQ）市场
    第一节 NASDAQ概貌
    第二节 NASDAQ市场的竞争力所在
    第三节 上市公司和投资者一览
    第四节 上市程序
    第五节 进入门槛
    第六节 骄人的业绩
    第七节 发展之路——NASDAQ与美国证券交易所
    （AMEX）合并
   第六章 全球争锋
    ——其他海外第二板市场
    第一节 英国另项投资市场（AIM）
    第二节 欧洲新市场（EURO．NM）
    第三节 欧盟的EASDAQ市场
    第四节 吉隆坡证券交易所（KLW）第二板市场
    第五节 新加坡自动报价市场（SESDAQ）
    第六节 台湾柜头市场（OTC）
    第七节 加拿大温哥华证券交易所（VSE）
    第八节 互联网直接公开发行（DPO）
    第九节 中国内地二板市场（STAQ与 NET）
    附：综合比照表
   第七章 循规蹈矩
    ——创业板上市程序
    第一节 上市组织工作
    第二节 上市准备工作
    第三节 上市规划工作
    第四节 上市申请工作
    第五节 上市发售工作
    第六节 上市后续工作
   第八章 高屋建领
    ——第二板市场操作技巧
    第一节 设计与确立主题概念
    第二节 指标经营
    第三节 上市准备期的运作
   第九章 保驾护航
    ——财务顾问的选择
    第一节 财务顾问的职能
    第二节 财务顾问的费用分析
    第三节 如何选择好的财务顾问
   第十章 硕果丰功
    ——若干成功典范
    第一节 雅虎（Yahoo）的成长
    第二节 微软的秘密
    第三节 亚马逊（Amazon）的奇迹
    第四节 苹果（Apple）的故事
   附件
    附件一 香港联交所关于创业板上市规则建议稿
    附件二 香港联交所关于财务资料披露的市场咨询
    文件
    附件三 香港联交所上市文件的内容
    附件四 香港联交所关于上市公司章程的规定
    附件五 香港联交所上市费、新发行的交易征费及
    经纪佣金
    附件六 台湾证监会关于柜头市场（OTh）的规章
   相关网址
   参考书目
   第二板市场的展望（后记）