投资银行学

　　我们现在所处的时代，是一个迅速发展变化的时代。从世界经济看，经济全球化正在加速蔓延，新的世界格局正在形成；从国内经济看，我国经历了20多年的改革与发展，经济体制和经济生活也发生了巨大变化；从经济科学本身的发展看。经济学的新思想、新理论和新的分支，不断丰富人们对现实生活的认识和理解。但是，所有这些发展和变化，还难以及时地反映在我们的教材中，我们的教学工作也不能完全适应这种发展和变化。不论是大学。还是社会，都希望经济学教材能够贴近现实．并反映经济发展的未来。可以说，时代呼唤着更新、更好的经济学教材。为了满足教学工作和广大读者的需要，我们编写了这套丛书。由于作者是以北京大学和清华大学第一线授课的教师为主，所以，这套丛书包含了在“北大清华学经济”的立意。

　　何小锋，北京大学经济学院金融学系主任、教授、博士生导师，北京大学首都发展研究院副院长，北京大学金融与产业发展研究中心主任。开设投资银行学、资本市场与金融机构等课程。荣获北京大学2004杨芙清王阳元院士优秀教学科研奖，被北大经济学院学生评为最受学生欢迎的教师（2005）。主要研究方向为资本市场和投资银行学，是“广义资产证券化理论”的创始人。曾在《经济研究》、《经济科学》、《学术研究》、等杂志上发表论文数十篇，近年出版的著作主要有：《资产证券化：中国的模式》，《资本市场运作教程》，《奥运金融工程》、《资本市场与投资银行研究》，《资本市场理论与运作》等。

第1章投资银行概论
第1节投资银行的含义
1什么是投资银行
2投资银行和商业银行的共性与差异
第2节投资银行的行业模式
1投资银行业的内在价值
2投资银行业的经营理念
第3节投资银行的创新性. 专业性与道德性
1职业道德：投资银行业的立身之本
2专业知识和技能：投资银行业的利润之源
3创新性：投资银行业的灵魂
本章总结
思考题
第2章企业上市与股票承销
第1节发行上市概述
1发行上市的含义
2发行上市的收益与成本分析
3企业上市的标准
第2节股票的公开发行与承销
1承销商对发行人和承销方式的选择
2发行人如何选择主承销商
3组建IPO小组
4尽职调查
5制定与实施重组方案
6制定发行方案
7编制募股文件与申请股票发行
8路演 roadshow
9确定发行价格
10组建承销团与确定承销报酬
11稳定价格
12墓碑广告
第3节分拆上市
1含义
2分拆上市对母公司和子公司的影响
第4节买壳上市
1买壳上市的成本收益分析
2选择买壳上市的对象
3买壳的一般程序
4中国市场上买壳的常见模式
5反向收购
6业务整合
第5节两地上市
1两地上市的概念和优点
2第二上市和存托凭证 DR
3美国有托凭证 ADR
本章总结
思考题
第3章证券交易
第1节证券交易的一般理论
1证券交易市场
2证券交易的方式
3投资银行在证券交易中的作用
第2节投资银行的证券经纪业务
1开设账户
2委托买卖
3竞价成交
4证券结算
第3节证券自营业务
1自营商的投机交易
2自营商的套利交易
3投资银行进行自营业务必须遵循的原则
第4节证券做市商业务
1投资银行充当做市商的动机
2做市商制度的特点. 形式和优缺点
本章总结
思考题
第4章证券投资基金
第1节投资基金的定义和在中国的发展
1投资基金的定义
2投资基金在中国的发展
第2节投资基金的分类
1封闭式基金和开放式基金
2契约型基金和公司型基金
3四种基本的基金形式
4其他类别
第3节基金的当事人
l基金持有人
2基金管理人
3基金托管人
4其他当事人
第4节基金的运作
1基金的设立
2基金的发行与交易
3基金投资管理
4信息披露
第5节对冲基金
1对冲基金概述
2对冲基金的特点
3对冲基金的结构
4对冲基金的投资风格
本章总结
思考题
第5章产业投资基金
第1节产业投资基金概述
1产业投资基金的定义及其基本特征
2产业投资基金与私募权益投资基金
第2节风险投资基金的基本概念
1风险投资和风险投资基金
2风险投资基金的特点
第3节风险投资基金的运作流程
1风险投资基金的融资
2选择风险投资对象
3尽职调查
4交易构造
5经营和监控
6退出
第4节企业重组基金和基础设施投资基金
1企业重组基金
2基础设施投资基金
本章总结
思考题
第6章项目融资
第1节项目融资概述
1项目融资的定义. 起源和发展简史
2项目融资的基本特点
3项目融资的当事人
4项目融资的适用范围
5项目融资的一般程序
第2节项目可行性分析与风险评价
1项目可行性分析
2项目风险的鉴别
第3节项目投资结构设计
1公司型合资结构
2合伙制结构
3非公司型合资结构
第4节项目的融资结构模式设计
1投资者直接安排的融资模式
2投资者通过项目公司安排融资的模式
3以“设施使用协议”为基础的融资模式
4以“生产支付”为基础的融资模式
5以“杠杆租赁”为基础的融资模式
6BOT项目融资模式
第5节项目融资的资金选择
1确定资金结构时需要考虑的因素
2股本资金与准股本资金
3债务资金
第6节项目担保的安排
1项目担保的两种基本形式
2项目担保人
3项目担保的类型
本章总结
思考题
第7章企业重组
第1节企业重组理论概述
1企业重组定义和分类
2企业重组的定价理论
第2节企业扩张
1企业扩张的动因分析
2投资银行在企业扩张中的作用
3企业扩张的操作程序
第3节企业收缩
1企业收缩的动因分析
2企业收缩的宣布效应及其成因
3企业收缩的具体形式
4投资银行在企业收缩中的作用
5企业收缩的操作程序
第4节企业所有权或控制权的变革
1反收购防御
2股票回购
3杠杆收购
4投资银行在公司所有权或控制权变更中的
作用
本章总结
思考题
第8章信贷资产证券化
第1节信贷资产证券化发展概述
第2节资产证券化的基本运作流程
1确定证券化资产并组建资产池
2设立特别目的机构
3资产的真实出售
4信用增级
5信用评级
6发售证券
7向发起人支付资产购买价款
8管理资产池
9清偿证券
第3节资产证券化的核心原理和基本原理
1资产证券化的核心原理：基础资产的现金流
分析
2资产重组原理
3风险隔离原理
4信用增级原理
第4节资产证券化的类型
1住房抵押贷款证券化与资产支撑证券化
2过手型证券化与转付型证券化
1单一借款人型证券化与多借款人型证券化
4单宗销售证券化与多宗销售证券化
5单层销售证券化与双层销售证券化
6发起型证券化与载体型证券化
7政府信用型证券化与私人信用型证券化
8基础证券与衍生证券
9表内证券化与表外证券化
第5节中国资产证券化突破模式的思考
1我国在资产证券化方面的理论探索和个案实践
2资产证券化突破选择的原则
3突破模式I
4突破模式II
本章总结
思考题
第9章投资银行的管理与监管
第1节投资银行的内部管理
1投资银行的风险管理
2投资银行的财务管理
3投资银行的人力资源管理
第2节对投资银行的政府监管
1市场准入监管
2经营活动监管
3业务活动监管
第3节投资银行的自律监管
本章总结
思考题
参考文献