高级金融理论

　　本书是一本金融理论高级教程，对象为经济管理类研究生及其相关专业的研究者。本书主要介绍在20世纪80年代初到90年代末这段时间的金融理论的发展。在这本教程中，我们利用随机分析、动态规划等数学理论来分析资产定价和消费选择理论。本书分为两部分，共九章。第一部分是离散时间模型。离散时间模型具有直观、意义明显、便于计算等特点，而连续时间模型具有易于处理的特点，能够提供的特性来得到更精确的理论解和更精练的经验假设。我们把同样的内容分别用离散时间模型和连续时间模型来描述，使得读者能够比较两者之间的优缺点。本书第七章至第九章由作者的博士论文组成，这些内容已经在国内外一流的经济学杂志上发表，是金融理论最前沿的内容。前言第一章多期证券市场：均衡定价第一节不确定性经济环境第二节完备市场中的有效性配置第三节不完备市场中的有效性配置第四节随机动态规划第五节多期证券市场的完备化第六节消费资本的资产定价模型（CCAPM）小结第二章多期证券市场：套利定价第一节不确定性经济环境第二节套利、状态价格和鞅第三节状态－价格和等价鞅测度的显示表示第四节无套利和存在等价鞅测度等价性的一个应用第五节套利定价第六节套利定价的一个例子第七节动态和静态之间的联系小结第三章预备知识第一节布朗运动第二节鞅表示定理和Girsanov定理第三节随机微分方程和Feynman-Kac公式第四节随机动态规划第四章连续时间模型：动态规划方法第一节动态资产价格和预算方程第二节最优证券组合和消费规则：最优方程第三节对数正态价格和连续时间下的两基金分离第四节一类特殊效用函数下的显示解第五节无限生命周期问题第六节常弹性的效用函数第七节最优证券组合选择和消费的经济解释第八节常绝对风险回避的效用函数小结第五章状态价格和等价鞅测度第六章连续时间模型：鞅和对偶理论

　　王辅一，中国人民解放军军事科学院百科研究部原副部长、少将、研究员，江苏赣榆人。1929年生，1941年加入中国共产党，1945年初由地方调到八路军工作。参加过抗日战争和解放战争。曾参与《中国大百科全书》军事卷和《中国军事百科全书》的编撰和组织工作。著有《罗炳辉将军传》等，主编有《新四军事件人物录》等，与人共同主编有《中国军事史论文集》等，副主编有《军事大辞典》等，发表项英、陈毅传略等文化数十篇。其作品多次获奖。

前言
第一章 多期证券市场：均衡定价
  第一节 不确定性经济环境
  第二节 完备市场中的有效性配置
  第三节 不完备市场中的有效性配置
  第四节 随机动态规划
  第五节 多期证券市场的完备化
  第六节 消费资本的资产定价模型（CCAPM）
  小结 
第二章 多期证券市场：套利定价
  第一节 不确定性经济环境
  第二节 套利、状态价格和鞅
  第三节 状态－价格和等价鞅测度的显示表示
  第四节 无套利和存在等价鞅测度等价性的一个应用
  第五节 套利定价
  第六节 套利定价的一个例子
  第七节 动态和静态之间的联系
  小结 
第三章 预备知识
  第一节 布朗运动
  第二节 鞅表示定理和Girsanov定理
  第三节 随机微分方程和Feynman-Kac公式
  第四节 随机动态规划
第四章 连续时间模型：动态规划方法
  第一节 动态资产价格和预算方程
  第二节 最优证券组合和消费规则：最优方程
  第三节 对数正态价格和连续时间下的两基金分离
  第四节 一类特殊效用函数下的显示解
  第五节 无限生命周期问题
  第六节 常弹性的效用函数
  第七节 最优证券组合选择和消费的经济解释
  第八节 常绝对风险回避的效用函数
  小结
第五章 状态价格和等价鞅测度
第六章 连续时间模型：鞅和对偶理论