诚如《伟大的博弈》一书作者约翰?戈登所说：“在华尔街的这个伟大的博弈场中的博弈者，过去是，现在还是，既伟大又渺小，既高贵又卑贱，既聪慧又愚蠢，既自私又慷慨——他们都是，也永远是普通人。”
金融市场的有效运作，首先是以人类本能的利己之心为基础。正是人类强烈的赚钱欲望，才使一批批投资人愿意承担风险，积极参与交易活动，从而为金融市场提供流动性。但若任凭利己本性趋于极端，就不免自私贪婪而走向犯罪，这种必然的倾向性可谓人人与生俱来背负一世的“原罪”。杰弗逊主义者因此憎恶金融市场的投机活动，并且把这归咎于汉密尔顿的错误政策，他们把投机客聚集的纽约称为“人类本性堕落的大阴沟”。
拥有天赋特秉灵性创造能力的人类，悟出了利他之心（公众利益）的调控作用的必要性，于是产生了唯“万物之灵”独有的道德观。历史经验证明，道德力量立足于自觉性，但自私贪婪的倾向性，或者说魔鬼撒旦的诱惑力如此强大，非常容易把高贵却脆弱的自觉性打翻在地，变得一文不值。
光靠自觉性是万万不够的。为了保障道德力量的有效性，必须建立一种有效的制衡机制。特别是对付有财有势的权力阶层，他们的自律能力几乎总是同权力的增长成反比。
人们曾经盛赞华尔街的自律表现。最早为华尔街建立游戏规则的不是政府，而是经纪人自身。但一味依靠华尔街自己建立规则，特别是显然于己不利的规则，是一种不负责任、脱离实际的太虚幻境式荒唐观念。
华尔街登临历史舞台以来，经历了一段缺乏监管的跌宕年代，起起落落的故事，无不说明这一熠熠升起的巨星，既是福星，也是灾星。作为一个没有监管的自由市场在本质上是不稳定的，充满着失控肇祸的危险。
随着美国民主政治的演进，政府在整肃官场贪渎腐化现象的同时，也为“金融权力”与日俱增的华尔街配备了一整套具有“权力制衡”内涵的游戏规则。
后“镀金时代”，特别是罗斯福新政以来，美国政府为华尔街建立了一系列监管法律，就那个时代而言，可以说大体完备。可是1981年入主白宫的里根政府，在建立“强大的美国”的口号下，应对前所未有的滞涨危机（通胀率与失业率同时居高），决意改弦更张。从此开始，经过老布什、克林顿、小布什历届政府大刀阔斧的“改革”，金融监管名存实亡，华尔街进入了唯自律是从的自由化运行状态。
