三、代理商
在柜台市场，代理商的作用就是促成买卖、收取佣金。外汇做市商作为交易的一方，须动用自己公司的资本，作外汇交易的买方或卖方；而代理商（经纪商）则是中间人，在交易中代理一方或双方，一般来说，无须出资。做市商希望找到交易的对手，并在随后与另一方的交易中结清自己的持仓，赚取价差；而代理商只收取服务佣金，并不持仓，因而不承担因汇率变动所带来的风险。在柜台交易中，代理商的业务局限于做市市场。代理商，包括电话代理商和电子交易系统，其交易额约占柜台交易总额的1/4，而做市商和其他机构的直接交易则占据了其余3/4的市场份额。
在柜台市场，中介业务取决于以下因素：市场状况、交易的货币、交易性质以及其他众多的因素，其中交易规模是一个重要因素。在电话做市市场，单笔交易金额比较大，使用代理商省时又省力，且信息传播快，报价能够及时更新。另外，代理商会为买卖双方保密。代理商市场与众多银行保持联系，因而市场的流通性很强。外汇中介业务竞争非常激烈，代理商为了盈利必须提供高质量服务，因为不仅代理商互相之间有竞争，而且还要同银行和其他机构争夺业务。
四、电话代理商
为客户办理交易的技巧以及客户的信任度决定电话代理商的成功与否。为此，代理商必须跟许多做市商保持联系，熟悉报价。纽约有93家做市商，而伦敦的做市商更多。这项工作难度比较大，特别是在交易活跃汇率波动大的时候难度就更大。信息是外汇市场的基本要素，拥有最新、最全面和最可靠的消息来源是稳操胜券的决定性要素。
五、自动报价撮合系统：电子报价系统
最近几年，电子报价撮合系统从无到有，并且发展迅速，已占即期交易的很大份额。在美国，EBS（电子经纪系统）和路透2002终端两种系统并驾齐驱。外汇交易员从屏幕上可以看到报价，自由下单，自动完成交易。电子报价系统为买卖双方保密，自动管理信贷额度，而且价格极有竞争力，所以电子报价系统被广泛使用就不足为奇了。
六、交易所的外汇交易
虽然交易所交易货币期货和期权，但交易所的组织结构以及代理商所起的作用有别于柜台市场。在交易所交易大厅，客户的交易指令被传送到场内代理商，然后场内经理通过公开叫价方式完成交易。达成交易有两种方式：与另一场内代理商（做市商）交易，或与场内交易员（通常称为Locals）交易。Locals是交易所的会员，自负盈亏，自担风险。场内每笔交易均须通过交易所的清算公司结算，后者为保证双方履行合同，要求买卖双方向清算公司存放初始保证金和维持保证金。另外，清算公司每日均须按市价结算和平账。
