要想控制整个南非金刚石矿区所面临的挑战是巨大的。一方面，罗得斯需要面对实力强大的对手；另一方面，大规模的收购兼并也需要大量资金。罗得斯控制南非金刚石矿区面临的最大对手是巴尼·巴尔纳托（Barney Barnato）及其金伯利中央公司（Kimberley Central Company）。巴尔纳托拥有的财富远多于罗得斯，其公司实力也非常强大，并且也有着与罗得斯一样要控制整个金刚石矿区的野心。罗得斯在阿尔弗雷德·拜特（Alfred Beit）的帮助和指引下，先是获得了一笔75万英镑的资金，紧接着又得到罗斯柴尔德家族的注资。利用这两笔资金，罗得斯展开了对金伯利矿区除巴尔纳托公司之外的另一家较大的法国公司的收购，虽然这一行动遭到巴尔纳托的阻挠，但罗得斯最终以自己先买下法国公司，然后将这家公司以获得金伯利中央公司五分之一股权为代价转让给巴尔纳托的方法解决了问题。随后，罗得斯又在股票市场上狙击中央公司，迫使巴尔纳托进行谈判，最终在1888年实现了大合并，德比尔斯联合矿业公司（De Beers Consolidated Mines）诞生。随后，德比尔斯联合矿业公司继续开展兼并和收购。到19世纪90年代初时，罗得斯领衔的公司控制了整个南非的金刚石矿区，导致当时全世界约90%金刚石的生产和销售都由其掌握。
当金刚石矿业在步步推进时，1884年的威特沃特斯兰德（Witwatersrand，简称兰德）金矿的发现也没有被罗得斯忽略。实际上，南非的矿业发展有一个非常良性的进程，即先发现金刚石矿，然后又发现黄金矿，在金刚石矿业中积累的资本、技术和人力资源等可以很好地投入金矿的开发。罗得斯在金刚石矿业领域积累起来的实力使其很容易进入黄金矿业开发并稳固立足。1887年，罗得斯组建南非金矿公司（Gold Fields of South Africa Limited），很快就成为垄断南非黄金生产的少数几家大公司之一。更令罗得斯快慰的是，在金矿公司上他有充分的主动权，不像在德比尔斯公司还要受罗斯柴尔德家族以及其他大股东的掣肘。
在矿业经营上的成功使罗得斯获得了巨额财富，也使其对英国和南非事务的影响力大大增加。但这一切并非罗得斯的终极目的，他所希望的是将这些财富和相应的影响力用来发展更多的产业并实现自己的政治抱负。
