■ 股票达到期望卖出的目标价位。有时股票市场对短期事件反应过度，几乎小道消息就足以让股市上窜下跳，因此，给自己定下一个理想的卖出的目标价位，从而不为股市异常上涨所动，该抛时就抛，该退时就退，因为这总比盯着明升暗降的屏幕更心安理得。要知道，几乎每一家好公司都有被市场严重低估的时候，同理，几乎每一家好公司都有被市场严重高估的时候，股价远远超出其实际价值，这种情况在挑战着对公司前景过于乐观时发生。如果你刚好持有这类被市场严重高估的股票，那么根据你的目标价位，你就应该考虑减少你在那支股票上的仓位，从而避免虚假上涨对你的利润造成损失。
■ 错误买入的股票。“人非圣贤，孰能无过”，在处处暗流的股市上，无论你在股票研究方面花费多少精力，你都有可能会犯错触礁。买入一支股票后，你可能会碰到一些意料不到的情况，比如说有问题的关联交易、变更的会计方法和下降的竞争优势等等。如果在购买一支股票后发现了类似的问题，而且你对暗箱操作无能为力、无计可施，那么你就应该考虑卖出，即使卖出意味着损失。明智的停损，寻找更好的投资机会，远优于继续持有一支注定会表现不佳的股票。
■ 实施投资组合的再平衡。牛市的时候，几乎所有的股票都在上涨，此时，投资者往往会忽略公司的基本面，而且不管三七二十一地见涨就买，因此涨到最后，恰恰是那些涨势疯狂的股票最先跌得一塌糊涂，而遭殃也正是那些不看公司的内在价值只看股市价格的人；通常只有到了熊市的时候，投资者才会认清楚这样一个事实，那就是有些股票即使在熊市也能上涨。具有较强竞争力的公司能够承受住经济炎凉，即使处于经济的下降周期，也能坚守阵地，毫不妥协；但是没有竞争力的公司，在市场变差的时候就会下滑得很快。
如果一支股票在过往只占你的投资组合的20％，但它在过去一段时间内股价翻倍，而此时，你组合内的其他股票的价格却变化不大，那么在这个时候，如果你将资金向涨幅较大的这支股票倾斜，并使之达到占你组合的近40％甚至更大的比例，这样的话，你目前组合的表现，就是太过于依赖这一支股票了。
当一支股票上涨到占你的组合很大比重的时候，你就应当考虑卖出一部分该股票以获得利润，因为在这种情况下只有卖出一部分该股票，才能实现投资组合的再平衡。
