《理财工具箱(升级版)》基金的分类(5)

保本基金使用结构化投资技术,以期保证保本期结束时基金资产的安全。基金管理人通常将基金资产的90%投资于固定收益的产品,比如债券和存款等;将10%的基金资产投资于期权、股票指数等高风险产品,以获取较高的投资收益。在保本周期内,投资人的赎回行为会影响到现金收入的稳定,增加保本的难度。因此,一般保本基金成立后就进入“半封闭”状态,投资人在此期间赎回基金,基金管理人不提供本金担保。保本基金的产品结构决定了保本基金的投资期限比较长,一般至少3年,国外有10年左右的保本基金。

上市型开放式基金

上市型开放式基金(LOF)是指基金发行结束后,投资人可以在指定网点申购和赎回基金份额,也可以在证券交易所买卖的开放式基金。

交易所交易基金

交易所交易基金(ETF)是一种跟踪“标的指数”(如上证180指数)变化,既可以在交易所上市交易,又可以通过一级市场用“一揽子股票”进行创设和置换的基金。ETF属于被动型基金。由于“一揽子股票”市值太大,因此在一级市场上仅适合机构投资者参与。对于中小投资者来说,可以在二级市场上像买卖股票一样买卖ETF,非常便利。

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