过了一天两人又到王宅来谈。芳泽力言不愿自我停顿，又大谈中日恢复邦交问题，东拉西扯，离题万里。王正廷急了，追问道：“撤兵问题到底谈不谈？”
“这个问题不是不可商量，”芳泽语调已经软下来，“但须请示田中内阁。”
王正廷见芳泽不再提及撤兵之先决条件，而且说了许多有关恢复邦交的话，也稍改口气，不再坚持要求日本政府谢罪一节。会谈气氛较前和缓。
在谈判期间，周龙光已从日本在华人士获悉，芳泽此次来华，确受田中委以全权，若芳泽承认撤兵，不必再请示田中。因其出兵济南，已成骑虎难下之势；田中亦欲早日办妥交涉，以解决其内部矛盾及应付反对党之非难。但芳泽却不肯下决心，他因事回沪后，又告休会，约定在沪再谈。
到沪后，又连续谈过两次。第一次芳泽又犯了老毛病，东拉西扯，夸夸其谈，所谈内容无关宏旨。王正廷已渐不耐。到第二次谈话，芳泽又是那一套。王正廷把手表伸到芳泽面前： “喂，现在已是深夜4点了，你别再兜圈子了好不好？”
芳泽似如梦初醒，用拳头堵住哈欠说：“好，好……”
两人这才达成协议，原则上先撤兵，再设立调查委员会，调查起事原因及双方损失，调查后研究同价赔偿问题。会后由双方部员，共同起草协议书，交双方批准后再开正式会议，并协定撤兵日期。
至此，谈判似已结束。孰知日方突生变故，节外生枝。双方属员起草完协议书后，王、芳再晤于上海，芳泽发言说：“我方接政府训令，对于前日所议内容中，关于同设立调查委员会一事，我政府万难承认，务请删去。”
