另一种更为复杂的处理废品的方式是在全球市场经济的核心中寻找答案。与此同时，还要对环境污染者进行罚款。经济学家们在经济学领域中将垃圾称为“市场失灵”。
当有东西阻碍市场进行其最擅长的资源有效分配时，就会出现市场失灵。如果市场没有考虑到和一个产品或服务相关的所有成本或收益，特别是当这些成本或收益是某项交易的副效应时，也会发生市场失灵。这些副效应被称为“外部效应”。
当你做的一些事情间接影响了别人时，外部效应就产生了。它可能会产生积极或消极的影响，但最关键的问题是这些效应都是不经意的，它并不是交易的一部分，而且不会为你带来任何额外费用。二手烟就是一个外部效应的例子，因为当吸烟者愉快地吸烟时，他周围的人（也包括其他吸烟者）正在受到这种行为所产生的致癌物质和其他有毒副产品的消极影响。外部效应也有可能是积极的，一个延伸到郊区的新型公共交通网的建设几乎肯定会抬升当地的房价，大大便利那些地区居民的生活。
无论是积极的还是消极的影响，因为成本或收益都慢慢地损失掉了，外部效应的存在往往被认为是市场失灵的迹象。吸烟者不会因为他所造成的二手烟的危害而直接给旁边的人支付赔偿费，公共交通网的建设者并不会从当地土地所有者利润的增长中直接受益。
大多数时候市场失灵可能会给社会造成各种各样重大的问题，要不是生产者必须承担他们所产生的垃圾的成本，他们根本没有动力去控制或限制它的产生。从市场失灵的角度来看，非常明显，多年来整个社会和地球在支持工业发展的同时也承担着环境退化的代价。
但是一切都在变化。随着人们对垃圾给环境造成各种影响的意识不断增长，工业终于被迫要使这种外部效应内部化。之前可能是免费的东西现在都被贴上了价格标签。但除了向生产垃圾和排放有毒物质的公司简单地罚款或征税之外，有没有可能给所有这些外部效应都赋予真实的价格呢？
