6月11日,周五,纽约 01

布恩.皮肯斯每次到纽约总要找点时间跑跑步。早上他通常是六点钟就起床,沿着中央公园的周边跑上几英里,接着回到酒店套房刚好同拉维乔伊(Lovejoy)、史迪威(Stillwell)以及公司其他几位策略师一起边吃早餐边谈工作。周五这天早上吃完早餐后,皮肯斯、拉维乔伊、史迪威还围坐在咖啡桌旁, 聊一些没啥要紧的闲事。桌上一角叠放着《华尔街日报》和《泰晤士报》,一只大碗盛着最新的一批绿苹果。

其余人都是西装革履,不过皮肯斯得把跑完步后换上的有交织字母图案的白色浴袍和拖鞋换掉。一身这么随便的打扮,加上总是放松的神态,使他看上去更像上世纪70 年代美国和欧洲最受欢迎的电视连续剧《爱之船》(Love Boat) 中的休闲人士,而非一位追逐十亿美元的大商人。不过这笔交易到现在他已经苦思冥想3 天了。9 点半左右这个团队解散。皮肯斯冲了个澡,穿上西装后朝楼下美莎石油公司在沃尔多夫.阿斯托里亚酒店租用的另一间套房走去,他已经同一名潜在的合伙人约好在那会谈。

正值他此次会谈期间,道琼斯通讯社(Dow Jones Wire)传来坏消息,城市服务公司的要约收购已经在配产共同资金上吸引了美莎石油公司45% 的股票。每次并购战中配产日期就是一种初步的截止日,给并购双方到目前为止谁占先的概念。它是联邦证券法的一个创举,比要约收购正式开始早10 天, 先及时过户投入到配产共同资金的股票比晚过户的股票享有优先权。出于此原因,如果真想过户出卖股票的话,华尔街专家总是把所持股票先投入到配产共同资金中,那么等到共同资金截止日,华尔街意欲如何出牌就可以有一个明朗的提示。皮肯斯原指望这一数值要小得多,一些分析人士告诉过他这个数值可能会低到该股票的25% ~ 30%。现在他不得不面对这样的事实:如果城市服务公司提高他们的收购价格—华尔街所有人都认为他们会这么做, 这也是他们大家首选加入共同资金中去的原因—肯定会吸纳美莎石油公司另外的5% 或更多的股票。此外,城市服务公司还有四天的时间优势,它还有能够轻而易举支付用于购买美莎石油公司股票的资金优势。毋庸质疑,城市服务公司现在将掌控足量的美莎石油公司股票从而成功收购后者。在这场角力中它还是处于领先。

皮肯斯开完会回来把夹克衣挂起来后,就径直朝电话机走去。有太多其他事情要做,他没有多谈配产数额。这场并购战的进程在过去几天里已经加快了, 现在已经有了一周前从未有过的紧迫感。再不抓紧时间寻找潜在合伙人的话就是在浪费时间。现在有一个更加明确的目的感。

皮肯斯坐在桌旁与布什正对面,他把其中一部话机转到自己那一方后就开始工作了。他要打的第一个电话就是给一家有庞大石油利益的私人石油公司美国科氏工业集团(Koch Industries)的查理斯.科赫(Charles Koch)。

“到这儿来加入我们的这场游戏如何?”皮肯斯等科赫接通电话后问道:  “这是一笔多姆 — 科诺科式(Dome-Conoco)并购交易,毫无疑问我们可以收购到他们公司超过50% 的股票。问题是如何支付。按每股45 美元收购31% 的股票,我们需要总计11 亿美元资金。”

皮肯斯接着说道:“我们有两条路可走,其一,我们可以找一家合伙人出资5.5 亿美元,并腾出另外一半资金,也就是说,用这5.5 亿美元作为抵押另外再借5.5 亿美元。接下来您将拥有城市服务公司30% 资产,并且可以按大约5.5 美元一桶的价格购买石油。这可是极其诱人的局面哦。其二,我们可以找几家合伙人募集5.5 亿美元。他们可以购买美莎石油公司优先股,我们将发挥它的杠杆作用用以支付购买城市服务公司50% 的股票。兑现前我们将给优先股很好的分红,并以5 至6 美元一桶石油这样范围约定好的折扣价让您享受城市服务公司的石油储备。”

皮肯斯停了有一分钟左右,听科赫的回复,然后再次插话道:“如果您想做一笔好交易的话,这就是个机会。不过我们得赶快行动。如果您感兴趣的话, 我强烈敦促您花上几个小时仔细研究一下,因为这确实是笔漂亮的买卖—我想周六早上在我这儿向您说个明白这笔交易究竟有多好。”

科赫确实感兴趣。他问道:“您还同谁合作呢?”

“我们有世达(Skadden)律师事务所的大律师乔.弗罗姆(Joe Flom)、阿普斯(Arps)、达维律师事务所(Davis Polk & Wardwell)的鲍勃.拉维乔伊(Bob Lovejoy)以及来自贝克博茨律师事务所(Baker Botts)的一整批律师。”皮肯斯说道:“见鬼,我甚至都不想知道律师费到底要支付多少啊!”

科赫说他要同他的人马研究一下后再给皮肯斯回话。

“您再也见不到如此便宜就能搞到手的一堆好资产了。”皮肯斯说道。

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