第四堂课:做大养老金“池子”—学会资产配(10)

第四堂课:做大养老金“池子”—学会资产配置,退休理财更轻松

“核心+卫星”,优化资产配置助退休

2011年新年伊始,张海光开始考虑调整退休理财规划。他今年52岁,是上海一家大型商业机构的中层干部,预计60岁退休,离退休还有8年。他检视了过去自己的资金组合。

步骤1:以稳健保守为前提,掌握三大重点

面对日益临近的退休日期,张海光是否该放弃股票投资呢?他的偏股型基金是否该转为更安全的债券型基金呢?他该如何调整未来退休生活的投资理财计划?

退休理财应该关注三大重点,它们分别是:资产配置债券不可少、分散投资、长期持有。这三者可作为一般人进行退休理财规划的座右铭。

其中,资产配置最主要的目的,并不是追求资产的最大化,而是降低投资的风险,因此张海光应该先检视一下自己手上的资产是否有“核心投资组合”。这个“核心资产”是指风险度较低的资产。

由于退休金的需求是刚性的,退休规划必须稳健保守,以保本为最主要目的。在这个核心资产配置前提下,才能根据自己距离退休的时间,适度搭配一定比例的“卫星投资部位”,即风险较高的投资品种,以提高资产回报率。

如果张海光只有45岁,离退休仍有15年时间的话,他还可以接受市场波动幅度较高的风险,可以保留40%以内的资产,以“卫星投资”方式持有。另外60%的资产则应该采取长期持有策略,尽量避免短线进出。

但以目前张海光的年纪,已经不可能像30岁以下的年轻投资者一样,期望通过积极型的、单一市场的产品快速获利。因为精准预测进出节点的难度很高,太冒险的投资行为,会使资产暴露在高度的波动风险中。

张海光认真检视了一下他过去的资产组合。结果发现,他将60%的资产配置在了股票上,而且他都会主动进行波段操作,属于“卫星投资”策略;剩下40%的资产虽在基金上,但因为过度偏重于高收益,选择了股票型基金,风险仍然太高,算不上核心投资策略。

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