人们首先会想到他那作为国会议员的父亲霍华德·巴菲特。1951年巴菲特从哥伦比亚大学毕业并被格雷厄姆－纽曼公司婉拒后，并没有留恋华盛顿的生活，而是回到了奥马哈他父亲的经纪公司作投资推销员，1954年他终于被格雷厄姆－纽曼公司作为合伙人接纳，1956年开创自己的合伙人公司，在其父亲1958年连续四届国会议员（每年一届）退休卸任时，巴菲特在两年前自己开创的合伙人公司仅有50万美元左右，但到1961年累计收益达251％，同期道—琼斯指数仅涨74.3％。巴菲特的成功在奥马哈不胫而走，人们纷纷询问他有什么内部消息，但实际上他什么也没有。甚至连基金经理常用的股票分析机都没有，更没有庞大的证券研究部门和现代的金融工程技术。在奥马哈一间简陋的办公室里，巴菲特除了一名秘书和一名研究助理，就是穆迪评级公司的工业手册、银行和金融手册、公用事业手册，以及《标准普尔股票指南》和有关公司的年报。他不为喧闹的华尔街所侵扰，更不理会道—琼斯指数的起伏变化，几十年如一日仔细翻阅这些资料，耐心地思索并寻找着各种投资机会。1965年巴菲特买下伯克希尔·哈撒维公司仅4年后其父亲就去世了，老巴菲特坦言“我没有为我的儿子沃伦做任何更多的准备”。目前，这家全球最大的投资公司的总部非常精干，仅有他和蒙格两名管理人员，公司董事9名，工作人员14名，但他旗下企业员工超过13万人。
不过，巴菲特在政界、商界和报业也有自己的圈子，奥马哈乡村俱乐部一直是富人娱乐圈，后来也成为巴菲特筹集慈善款项和结识朋友的地方。有很多明星、领袖和要人来到这里参加高尔夫球赛，包括著名作曲家、美林等大公司高管、SEC主席、前财长、议员甚至副总统等。此外，随着巴菲特的声名鹊起，他还应邀与其他一些商界和政界名流一起出席白宫正式晚宴，同布什总统谈低收入问题，与克林顿共进午餐，建议增税减赤的问题。但是，巴菲特并没有从那里探听什么内部消息、市场走势，也没有搞什么贿选等权钱交易，而是本着市场原则进行投资，并潜心经营他的慈善事业。尽管他在2004年被卷入AIG假账丑闻，但最终证明巴菲特是无辜的。
穷人们常常抱怨时运不济，没有遇到合适的机遇。平庸的投资者则羡慕发了财的富人眼光过人。无论是小富、中富都将大富豪视若天人，一致公认他们有着常人可望而不可及的能力。在某一波行情中发了大财的投机商则认为自己在市场上战无不胜、攻无不克，能力范围仅次于上帝。巴菲特的观点令所有人大跌眼镜：这位有史以来从股市上赚钱最多投资者认为每个人的能力范围都是非常有限的。每个人最多只熟悉几个行业。即便与比尔·盖茨是好朋友，巴菲特也没有投一分钱给微软公司，因为高科技行业超出了他的认识能力。在他看来，每个人只要找到那么两三个行业就足够积累一生的财富。比如：巴菲特的投资主要集中在金融保险、消费品、媒体和能源等行业。在他1996年的投资组合中，8大重仓股占了其227亿总市值的87%，包括可口可乐、吉列（现为宝洁）、美国运通、富国银行、联邦住宅贷款抵押公司、迪斯尼、麦当劳和华盛顿邮报，这些股票都是在他大量买进后长期持有的。
巴菲特还引用著名经济学家、投资大师、英国财长约翰·梅纳德·凯恩斯的话来佐证自己的观点，凯恩斯在1934年8月15日写给他生意上的合伙人斯科特的信中说到：“随着时间的流逝，我越来越确信，正确的投资方法是将大笔的钱投入到有所了解的企业以及完全信任的管理人员中。认为一个人可以通过将资金分散在他一无所知或毫无信心的企业中就可以限制风险，完全是错误的……一个人的知识和经验绝对是有限的，因此在任何特定的时间里，很少有超过2家或3家的企业，我认为值得完全信任。”
巴菲特最具专业知识的领域包括保险、媒体、消费品、供电、纺织等公司，其中《华盛顿邮报》就是巴菲特最重要的投资之一。巴菲特不但从小就有经商赚钱的精明头脑，而且熟悉报业经营各个环节流程，还有收购并长期经营《水牛城新闻报》的经验基础，这无疑对拓展他在这方面的能力大有裨益。
1977年巴菲特开始收购《水牛城新闻晚报》，出任董事会主席并力挽狂澜。10年后《信使快报》倒闭，《新闻晚报》成功走进了水牛城3/4的家庭，一度成为全美最赚钱的报纸。
1877年末创立的《华盛顿邮报》在1933后得到大发展，1971年公开上市并且因为报道水门事件最显辉煌，并在整个70年代和80年代得到迅速发展。但水门事件的报道也使得它受到白宫的刁难和打击，公司股价也因此缩水一半。此时，巴菲特凭借他多年的报业经验慧眼识金，购买了《华盛顿邮报》1000万美元的股票，虽然头几年里它跌到了800万美元，但后来却成长了100倍。此外，巴菲特还坚持帮助凯瑟琳·格雷厄姆苦撑过工人罢工的艰难局面，教会了唐纳德·格雷厄姆一些商业技巧、企业管理和对股东的责任。在1981年《星报》停业后，《华盛顿邮报》垄断了华盛顿特区市场，1998又因为第一家报道莱温斯基事件更是名声大噪。由于巴菲特的介入，《华盛顿邮报》的市场总值增加到1993年的27.1亿美元。此外，《华盛顿邮报》还购买了伯克希尔·哈撒维公司的大笔股票，而且允许其员工持有伯克希尔·哈撒维公司股票。无论经历什么波折（熊市、困境、调仓等），巴菲特本人不但一直没有放弃该股票，而且在随后的30多年中适时增持它，这也使得它成为巴菲特最得意的前十大重仓股之一。巴菲特1973年投资的1000万美元，到2003年已经盈利12亿美元，增值更是达到128倍。
“市场交易就像上帝一样，帮助那些自助者。但和上帝不同的是，市场交易不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”巴菲特的这句话就是对他投资能力范围的最好总结。
