在资金推动的通胀中，资本市场有望获得提升，适度的通胀水平将有助股市保持重心稳步上移的趋势；从股市的表现看，围绕通胀主线也产生了诸多投资机会。如果想让自己的积蓄跑赢通胀，股票仍是一个值得考虑的投资方向。
物价上涨对不同上市公司的影响也是各不相同的，所以股票品种的选择就显得尤为重要。一般来说，如果企业竞争力强，可以通过提价将成本上升压力转嫁到下游，就能够化解通胀带来的不利影响。相反，那些竞争压力比较大的企业，在物价上涨后就不得不面对上游和下游的双重挤压。在2010年的物价上涨过程中，旅游、电力、航空、种植、餐饮等行业在成本增加的过程中，营业收入增长得更快，这样的企业就值得重点关注。股票市场上一些受益于通胀的上市公司有望获得良好的表现，像“煤”飞“色”舞，近期走强的农业、医药板块等，就是典型的例子。
在股票实际收益和通货膨胀之间的关系上，西方各国股票市场虽有所不同，但大多数股市有着相似的经历：在通胀水平较高时，股市实际收益率与通胀水平呈现负相关；而在通胀水平温和时，股市实际收益率与通胀水平呈现正相关。而不同的通胀阶段，股市的相关板块表现不一。在经济刚开始复苏、通胀预期有所抬头的时候，有色、煤炭等资源类股票都值得关注；而到了经济逐步走向繁荣，通货膨胀却处于温和期，各个行业都有较好的表现，金融、地产等行业表现更为明显；而在恶性通胀期，投资机会就会减少，这时需要选择一些跟CPI关系不大的行业，比如科技创新、医药类行业等。
投资者需要警惕的是:“股票是最好的抗通胀品种”，并不代表所有股票均能抗通胀。
首先是与大宗商品有关联的资源类板块和以粮食为主的农产品板块。由于通胀的不断加剧，造成了国际大宗商品价格的水涨船高，农产品也接过了涨价大旗，因此农产品相关股票也相应走高。然而，当出现严重通胀的时候，大宗商品或与股市成负相关。也就是说，大宗商品类板块对于短期通胀有抵御作用，一旦出现严重通胀威胁，则资产价格泡沫就会破灭。当通胀威胁达到严重地步时，公司投资收益会大幅降低。接下来我们将会发现，上市公司的利润并没有随着社会物价水平的上升而提升，相反，绝大多数公司的利润在显著减少，股东的资本收益在减少。发生这种情况的根本原因在于，下游销售价格的提升无法抵消上游成本增加的影响，上市公司赢利能力的降低自然会对公司股价产生重大影响。
