在这场金融海啸中，美欧金融机构受到的打击首当其冲。一夜之间，有着158年辉煌历史的雷曼兄弟宣告破产，华尔街顶级投行美林慌不择路地急速将自身变卖，保险业巨擘AIG则“幸运地”被美国政府接管。与此同时，银行业呈现破产、并购、国有化的世纪变局，银行机构本身呈现巨额亏损、市值蒸发、董事长和首席执行官“下课”、大量裁员的不堪场面，一些显赫的银行业巨头经历着前所未有的考验，全球金融格局在重新洗牌后发生重大变化。
多年来汇丰在全球最主要的竞争对手，是一直处于领袖地位的金融“巨人”花旗集团。由于在抵押贷款市场和其他信贷市场投资巨大，花旗成为这次金融危机的最大输家之一。2007年第四季度，花旗17年来首次出现亏损，并且是巨亏近百亿美元；股价一落千丈，从高峰一度跌去近九成；首席执行官黯然离职，新上任者急切地飞往世界各地募集资金。
2008年4月初，美国《福布斯》杂志公布“2008全球上市企业排行榜”，花旗从连续四年位居福布斯2000“世界最大规模企业”榜首，急速滑落至第二十四位。
不仅如此，人们对花旗破产的担忧开始加剧。2008年11月，美国政府召开紧急会议作出拯救行动：美国财政部将向花旗注资200亿美元，并为花旗巨额资产担保，以防这个金融“巨无霸”坍塌。
2009年1月16日，花旗集团发布季报业绩，2008年第四季度巨亏亿美元，连续第五个季度出现巨额亏损。为减轻压力，花旗宣布将旗下业务一分为二，并有意最终将部分非核心业务剥离。
花旗一站式“金融超市”模式在金融危机的打击下走向解体。根据声明，花旗集团将拆分为“花旗银行”和“花旗控股”。前者将保留集团在100多个国家的传统银行业务，后者则将纳入一些“非核心”的资产管理、消费金融和经纪业务。而在此前不久，花旗刚与摩根士丹利达成协议，将旗下开展投行、证券业务的“王冠上的宝石”―所罗门美邦公司的控股权转让。截至当时，美国政府已向花旗注资450亿美元。
2009年2月27日，美国政府与花旗集团达成股权转换协议：美国政府将其持有优先股以每股美元的价格转换为普通股，转换上限为250亿美元。如股权转换协议顺利实施，美国政府在花旗中的股权比例将升至36%，成为花旗最大股东。这意味着作为美国资产规模最大、历史最悠久的金融机构之一，花旗被部分国有化。①
美国银行在此次风暴发生时一度成为耀眼的明星。它不仅在危机中顽强地存活下来，而且还使美国最大的商业抵押贷款机构―全国金融公司和美国第三大投行―美林公司避免了破产的命运。2008年1月，美国银行宣布，以40亿美元收购全国金融公司，而一年前它的市值高达240亿美元。9月15日，美国银行宣布以500亿美元的价格收购美林公司，一年前这笔交易的估值为1 000亿美元。
不过，这些收购并非“省油的灯”。美林孱弱的资产负债表，迫使美国银行最终向政府寻求纾困。2008年9月，美国政府向美国银行注资250亿美元。2009年1月，美国银行公布2008年第四季度出现18年来首次季度亏损，亏损金额达亿美元。当天，美国政府宣布向美国银行再注资200亿美元，并为其价值1 180亿美元的资产提供担保。
