很久很久以前，有两座高山之间流淌着一条大河，一个农夫和他妻子住在大河旁的茅草屋里。茅草屋周围是一座茂盛的大森林。农夫从很小的时候开始，就对大森林的花草树木、小道小路非常非常熟悉了。他还跟一只野兔成了很要好的朋友，每次农夫干完活在路旁休息吃饭时，野兔总会陪在他身旁。
一只魔法狸注意到了他们的友谊，他可是一个很可恶很爱干坏事的家伙，他很不喜欢农夫，总是想办法捉弄他。他一次又一次偷偷爬进茅草屋，找到农夫专门为小野兔留的食物，觉得好的话就吃掉，要不就用脚把它跺成碎片，这样谁也别想吃。最后农夫被惹恼了，他下定决心一定要扒了魔法狸的皮。
农夫埋伏了很多天，等着魔法狸的到来。终于有一天早上，他可来了，他一心想着爬进小屋，偷吃东西。农夫猛扑上去抓住了他，并把他四条腿捆在一起，这样他就动弹不得了。农夫非常高兴地把这个坏蛋拖进了屋，心想这个坏东西干了这么多坏事，总算被自己给逮住了。“他应该为自己做的坏事付出代价，我要扒了他的皮，”农夫对妻子说，“我们先宰了他，然后再炖了他。”说完，他把魔法狸头朝下地吊在房梁上，就出去找柴火去了。
这个时候，农夫的妻子正用杵棒在大研钵里舂米，准备他们一周的粮食，杵棒太重了，老太太手臂弄得有些酸痛。突然她听到角落里有什么东西在轻轻地哭泣，她停下手中的活，想看个究竟。这可是那个无赖所期待的，他赶紧装出可怜巴巴的样子，低声下气地说自己被绑得可疼了，乞求老太太为自己松绑。老太太对他充满了同情，却不敢放他，她知道那样的话丈夫会很生气的。魔法狸可没绝望，他见老太太已经心软了，便又开始求她。“我只是请你给我松开绳子而已，”他说，“我发誓我绝对不会跑的，只要你给我松绑，我马上帮你舂米”，“这样你就可以休息一会了”，他接着说，“舂米可是一件非常累人的活，根本不应该由柔弱的女士来做。”这最后的话让这个善良的女人很感动，她彻底地心软了，便给他松开了绳子。这个愚蠢又可怜的女人啊！可恶的魔法狸立刻抓住她，剥光了她的衣服，然后把她啪的一声扔进了研钵。几分钟的时间，她就被舂成了肉渣。可他还不解恨，就把锅放到炉子上，准备用农夫妻子的肉为他做一顿晚餐。
一切都完成了，他看到门外老农夫从森林回来了，扛着一大捆柴火。魔法狸闪电般迅速地穿上了老太婆的衣服，并施展魔法把自己变成了她的模样。然后他接过柴火，生起火，很快就把一桌子饭菜端到了农夫面前。农夫很饿，暂时把自己抓到的敌人忘得一干二净。魔法狸见他吃饱了，一定会想起自己来，就躲到门背后脱掉衣服，恢复了原形。然后他对农夫说，“你可真会抓动物，真会想办法来杀死他们。但是你却掉进了自己设好的陷阱！你刚才吃的可是你自己妻子的肉，想要她的骨头吗，楼下看看去吧。”说完，他转身向森林跑去。
老农夫听到这一切，吓得全身冰凉，好半天都呆立在原地，一动不动。等他稍微好一点了，才去找到妻子的骨头，埋在花园里，他对着妻子的坟墓发誓一定会为她报仇的。做完这些，老人孤独地坐在茅屋里，悲痛地哭泣流泪，最让他伤心欲绝的是他竟然吃了自己的妻子，他怎么也接受不了这么残酷的事实。
这时，老农的朋友野兔正好路过，他听到屋里有动静，便停下来，竖起耳朵仔细听了听，他听出是老人哭泣的声音。发生了什么事呢？他把头伸进屋问老人怎么了。农夫流着眼泪哽咽着把这可怕的一切都告诉了他。野兔愤怒极了，对老人也非常同情，他极力安慰着老人，并许诺要帮他复仇。“这个坏透了的恶棍，他必须受到惩罚。”野兔愤恨地说。
野兔做的第一件事是在屋里找到原料做了些药膏，并在药膏里撒了许多辣椒面，他把药膏放在衣服口袋里。然后他拿了一把斧头，向老农告别后就出发去了森林。他轻脚轻手地来到魔法狸的住处，敲开了房门。魔法狸根本没有任何理由怀疑野兔，见到他还非常高兴，因为他一眼就看到野兔手里那把斧头了，心里便开始盘算如何才能得到这把斧头。
