世界上最有名的股票指数是道琼斯30工业平均指数,它在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯?道开始编制。最初的道琼斯股票价格平均指数是根据11种具有代表性的铁路公司的股票采用算术平均法进行计算编制而成的。1928年,道琼斯指数包括30家公司的股票。自1928年以来,道琼斯工业股票价格平均指数的30种工商业公司股票,已有30次更换,几乎每两年就要有一个好的、新公司的股票代替老的、获利差的公司股票。这也是道琼斯30工业平均指数长年成长的一个不可告人的秘密。
在前几节我们提到了几种指数,包括道琼斯20运输事业平均指数、道琼斯15公用事业平均指数和道琼斯65综合平均指数以及纳斯达克股票100指数。另外,还有以下几个比较重要的指数:
(1) 标准普尔500指数。这个指数是美股最重要的指数,它包括了在纽约交易市场和纳斯达克交易市场上市的500家最大的公司。标准普尔公司于1923年开始编制、发表股票价格指数。最初采选了230种股票,编制了两种股票价格指数。到1957年,这一股票价格指数的范围扩大到了500种股票。标准普尔500指数的公司市场价值大约占纽约交易市场和纳斯达克交易市场总市场价值的80%。2008年底,平均每个公司的市场价值为157亿美元。这个指数的年回报率是世界基金、投资或交易人最重要的指标。标准普尔500指数在世界金融界有着极重要的地位。标准普尔500指数是可以每日交易的。许多基金公司的年回报率还比不上标准普尔500指数的年回报率。图2-3显示的是标准普尔500指数1970~2009年的价格变化。它也显示了股价下跌的速度远比股价上升的速度快得多。图2-3标准普尔500指数1970~2009年的价格变化注:年9月1日,指数为1 。
年9月27日,指数为。
年9月28日,指数为1 。
年3月4日,指数为。
(2) 卢梭3000指数。这个指数包括了美国最大3 000家公司的股票,约占美国股票市场价值的98%。卢梭3000指数(Russell 3000)每年重新组织一次,以确保将一些新的、成长较快的股票包括进来。
(3)维尔协5000指数。 维尔协5000指数(WiLshire 5000)几乎包括了绝大部分在美国的上市公司。投资维尔协5000指数,几乎就是投资美国企业的总体成长。维尔协5000指数的回报率也是人们用来衡量投资回报率的一个标准。
美国股市一些主要的股票指数如表2-3所示。
表2-3美国股市一些主要的股票指数股票指数(Actual)(Actual)(Actual)(续)股票指数DJ INDUSTRIAL AVGDJ TRANSPORT AVGDOW JONES TAIWAN STOCK INDEXDow Jones Transports IndexDow Jones Utility IndexJAPAN INDEXNASDAQ 100 INDEXNASDAQ BIOTECH INDEXNASDAQ CHICAGO REGIONAL INDEXNASDAQ COMPOSITENASDAQ COMPUTER INDEXNASDAQ FINANCIAL INDEXNASDAQ INDUSTRIAL AVERAGES AND P 100 INDEX…OEXS AND P 500 INDEXRUSSELL 3000 INDEXWILSHIRE INDEX
二、基金
什么是基金?基金就是能让你一次投资许多证券的投资产品,本书中只指股票基金。这不就是我们上一节所谈的股票指数吗?但是因管理和投资形式的不同,会有所差别。基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作资金,从事股票、债券等证券投资,然后分享投资收益,共担投资风险。