1. 经营状况
公司经营状况分析包括公司的市场占有和垄断能力分析(市场占有率和市场覆盖率)、产品价格、销售能力、原材料供应状况以及产品专利代表的技术水平等等。由于针对公司经营状况的信息非常分散且难以获得，散户投资者也缺乏足够的精力、时间和能力对这些信息的真伪进行鉴别，对纷繁复杂的数据进行加工处理，因此对公司经营状况进行系统地分析非常困难。大部分散户投资者要关注针对所投资的上市公司的新闻，把握重大事件。
公司的股利分配政策也要进行关注。股利，尤其是预期未来股利是决定股票价格的重要因素，若公司分配政策做出有利于股东的变化将导致公司股价的上扬。
2. 财务状况
（１） 财务报表(财务分析的依据)
公司财务分析的基本依据是财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表表明公司在某一个时点的财务状况，它是依据"资产＝负债＋所有者权益"这一基本平衡公式编制的。它主要包括三方面内容：企业在某一时点拥有的资产总额、负债总额和所有者权益。利润表反映公司在一定时期内经营成果的动态指标，它是依据"收入－费用＝利润"这一平衡关系编制的。它主要包括销售收入、销售成本、销售毛利、营业外收入和支出、税前和税后利润等科目。现金流量表是以现金和现金等价物为基础编制的，反映公司财务状况变化及其原因的财务报表。现金流量表提供公司在年度内有关现金收支的资料，帮助投资者分析公司的持续经营能力、发展能力和适应市场变化的能力。
（２） 上市公司分配利润的顺序
根据《公司法》规定，公司缴纳所得税后的利润，应按照弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利的顺序进行分配。公司弥补亏损、提取法定盈余公积金和公益金前，不得分配股利。公司的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或者转为公司资本。公司提取的公益金用于本公司职工的集体福利。
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10％列入公司法定公积金，并提取利润的5～10％列入公司法定公益金。如盈余公积金已达注册资本的50％时可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在依照前述条件提取法定公积金和法定公益金之前，应先用当年利润弥补亏损。公司在从税后利润提取公积金后，经股东会议决议，可以提取任意公积金。公司可经股东会议表决同意，将公积金转为股本(这就是通常上市公司分红公告中的10转增多少)，按股东原有股份比例发给新股或增加每股面值。但法定盈余公积金转增股本时，转增后留存的该项公积金不得少于注册资本的25％。公司当年无利润时，不得分配股利。但公司用盈余公积金弥补亏损后，公司经股东大会特别决议，可按不超过股票面值6％的比率用盈余公积金分配股利，但分配股利后的公司法定盈余公积金不得低于注册资本的25％。公司可供分配的利润不足以按不超过股票面值6％的比率支付股利时，也可以按照上述方法办理。公司分配股利可以采用现金或者股票的形式，公司普通股股利，应当按各股东持有股份比例进行分配，国家股利按国家规定组织收取。公司应当按税务机关规定代扣并代缴个人股东股利收入应纳的税金。
（３） 主要财务指标
对公司的财务分析主要从如下四个方面展开，而全面地综合分析对投资者的分析能力要求很高，投资者只要掌握相应的财务指标就可在一定程度上了解企业的财务状况。
① 获利能力分析
一个公司当前投入的资本如何运用，获利能力如何，直接影响到公司的利润，收益性指标也是衡量公司有无活力、经济效益优劣的标志，同时也是投资者投资股票的依据。因为利润直接决定了股息的规模和股价的走势。
a.资产报酬率，也称投资盈利率，是指企业资产总额中平均每百元所能赚取的纯利润，是用来衡量公司运用所有投资资源获取经营业绩能力的指标。
资产报酬率＝税后利润/平均资产总额×100%
其中，平均资产总额＝(期初资产总额＋期末资产总额)/2资产报酬率原则上不应低于银行利息率，这是因为银行利息率可以视为无风险投资的收益率，股票投资的风险比较大，也因此要求比无风险利率更高的收益率。
比如，甲公司期初资产总额为480万元，期末资产总额为520万元，当年税后利润为40万元，则平均资产总额为(480＋520)/2＝500万元，资产报酬率为40/500＝8%，表明甲公司每投入100元的资金，获取收益8元。
b.资本报酬率，也称股东权益报酬率，是指公司税后盈利与资本总额的比率，即企业资本总额中平均每百元所能获得的纯利润，是用来衡量公司运用所有资本获取经营业绩能力的指标。
资本报酬率＝税后利润/资本总额＝税后利润/股东权益×100%股东权益即为公司资本总额，等于总资产与总负债之差。
以甲公司为例，若所有者权益为400万元，税后利润为40万元，资本报酬率为40/400＝10%。
c.每股收益，是指扣除优先股股息后的税后利润于普通股股数的比率。
每股收益＝(税后利润－优先股股息)/普通股总股数
每股收益是判断股票投资价值的最重要指标。
上市公司在公布年报时，有的会在财务状况中列出每股收益(Ⅰ)，每股收益(Ⅱ)，前者是按照加权股本来计算，后者是按期末总股本(全面摊薄)计算。股本作为分母必将影响到所计算出来的每股收益，上市公司因为送股配股造成股本变动。加权法是按公司配股的股票在一年内流通时间占全年的比例作为权重来计算分母，全面摊薄法直接将期末总股本作为除数。
例如，公司甲年初股本为700万股，三月份送股配股数量总和为400万股，到12月底计算每股收益，因此所采用的权重为9/12，到12月底加权总股本为700＋400×9/12＝1000万股。假设净利润为40万元，每股收益为0.04元。
d.每股净值，又称每股账面价值或每股净资产额，是股东权益与股本总数的比率。
每股净值＝股东权益/股本总数
每股净值是衡量公司实力和股价高低的重要指标。一般来说，股票市价高于其资产净值。
e.市盈率和市净率
市盈率和市净率并不是财务指标，因为在这两个指标中要用到公司股票的市价，而上面所提到的财务指标无一例外都使用的是公司财务报告上的信息，是对财务信息的加工。财务报告是根据公司经营的历史数据编制的，每股市价不能视为财务信息。
市盈率和市净率却是我们用来衡量股票价值最为常用也最为有用的估值指标。由于我们在上面已经介绍了每股收益和每股净值，接下来介绍这两个指标是顺理成章的事情。
市盈率英文为P/E Ratio，计算公式为：市盈率=每股市价/每股收益。市盈率在一定程度上反映了在当前的收益水平上，投资者愿意以多少钱去买这只股票。需要注意的是，对于处于亏损或者没有盈利的公司是无法计算出市盈率的。市盈率在使用时要与行业平均水平进行比较，也要与同类公司进行比较。不同行业的市盈率水平高低标准是不一样的。如果市盈率远远高于行业平均水平，我们可以初步判断该公司股价过高，已经偏离了基本面，投资者要注意股价下降的风险；如果市盈率较低，若无其他利空消息，我们可以初步判断该股票的价值被低估。
市净率英文为P/B Ratio，计算公式为：市净率＝每股市价/每股净资产。无论公司盈利与否，市净率指标不依赖于盈利，总能够计算出来。市净率指标表明每一单位的净资产支撑了股价的多大部分。比如，市净率为2，表明每两元股价背后有一元净资产在做支撑。如果市净率过高，就构成股价过高偏离基本面的又一依据。
市盈率和市净率在股票首次公开发行进行定价时尤为常用。
② 安全性比率
安全性比率是分析公司偿债能力的指标，主要有如下几种：
a. 流动比率
用来衡量公司短期偿债能力的指标。
流动比率＝流动资产/流动负债
流动比率表明对于1单位短期负债背后有多少流动资产作为清偿保证。流动比率越大，表明公司的短期偿债能力越强，并表明公司有充足的营运资金；反之，说明公司的短期偿债能力不强，营运资金不充足。财务健全的企业，其流动资产应高于流动负债，流动比率不得低于1/1，一般认为流动比率大于2/1比较合适。
但是对于公司和股东而言，并不是流动比率越大越好，尤其是应收账款和存货过大引起的流动比率过大，更是对财务状况不利。一般认为，流动比率超过5/1则意味着公司的资产未得到充分利用。
