掏空上市公司的“五字诀”(2)

庄智奇开始滔滔不绝地讲起来:“先说截,大股东很容易截留募集资金据为己用。一家江苏的上市公司就是这样,由于贪大求全,四处出击,企业上市之前已经债台高筑。作为独家发起人,股票上市仅三个月,集团公司就提走募股资金1.8亿元左右,以后又陆续占用数笔资金,累计高达3.3亿元,相当于全部募集资金的80%。”

庄智奇继续说:“第二是挪。一家黑龙江的上市公司1997年上市时募集资金4.81亿元,发布公告称计划投向四个项目。在当年年报中,公司谎称这些项目进展顺利。而1998年年报就显示这些项目有的被取消,有的被改建。实际上,这些募集资金早被控股股东挪为他用。”

说起资本市场的事,庄智奇神采飞扬,他点燃一支烟接着说道:“第三是垫,就是所谓的我办事,你付款。广东一家上市企业的大股东以集团的名义投资,用的却是上市公司的钱,等项目成熟了再由上市公司收购,十多亿元就这样打了水漂。当年谷伟民就是用这个方法掏空河州冶金的。他自己在北京的地产项目,却让上市公司河州冶金去垫资。”

庄智奇抖了抖烟灰说:“第四是借。大股东从上市公司借钱,这些钱最后要不回来,就成为死账。比如,湖北一家上市企业的大股东通过上市公司从银行贷款,然后再转手借给大股东及其关联企业。就这样,股东累计欠了上市公司十二亿元。”

“最后是套。”庄智奇顿了顿说,“这就是所谓的关联交易。关联交易是大股东套取上市公司资金最为常用的手法。比如大家都很熟悉的一家白酒企业,上市公司曾花九千多万,向大股东购买无形资产商标使用权。很多人都质疑,这样左手倒右手,等于把股民的钱直接送给大股东。”

一口气讲完掏空上市公司的“五字诀”,庄智奇坐回座位轻抿一口茶。作为一名金融学硕士,他自认刚才的许多话有欠严谨。但唯有此种表述方法,才能让在座的门外汉,尤其是杜林祥听得明明白白。

杜林祥听得聚精会神。在他印象中,能把深奥的资本市场讲得如此浅显易懂的,只有赖敬东与庄智奇两人。看来当初力邀庄智奇出山,是做了桩一本万利的买卖。

就连林正亮也不得不佩服庄智奇的才学,大声说道:“老庄有两下子,讲起这些,真是妓院客满——井井有条。”林正亮大大咧咧惯了,赞扬一个人也夹杂着这类段子。

庄智奇笑着说:“本来买壳上市,就要做好为以前的大股东擦屁股的准备。但我就是担心,大众股份早被各路玩家弄残了,其本身的窟窿实在太大。到时,为了堵这些窟窿,纬通恐怕要出血本。”

“除了这一点,还有什么要注意的?”杜林祥问。

庄智奇说:“谷伟民几年前在香港曾有一次经典战役。他先入主一家上市公司,大肆掏空后又把这个壳转手卖给山西的煤老板。煤老板费了九牛二虎之力,总算把过去的窟窿堵上了,可没想到,谷伟民背后还藏了一记杀招。谷伟民虽然把自己名下的股票全卖给了煤老板,实际上却以其他人的名义,暗中控制了大量公众股份,并在二级市场进行操作。趁着重组的利好,股价一路飙升,谷伟民自然赚了个盆满钵满。接下来,他又以此为筹码要挟那位煤老板——要么出高价再把这些公众股份买下,要么他谷某人就要大肆抛盘,把股价打入谷底。可怜那位煤老板已经上了贼船,只好任由谷伟民予取予求。为了护盘,对方最终买下这些公众股份。单就这一个项目,谷伟民获利好几个亿。”

杜林祥面无表情地轻拍着办公桌,心中却回想起楣园夜宴的情景。看来彬彬有礼的谷伟民,随时都会成为冷酷无情的资本杀手,置人于死地。对付这号狠角色,须打起十二分精神来。

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