《中国新趋势》2008年金融危机(1)

在谈到中国未来新趋势之前,首先需要了解国际经济大环境的影响,因为中国已经是全球第二大经济体,现在中国的产业和世界经济密不可分,抽离了中国实体就无法谈世界经济。蓦然面对中国经济全球化程度之高和融入世界之深的惊人现实,很多读者朋友还没有精神准备,谁让我们国家进步得太快了呢?当你合上这本书之后,也会习惯从一个大国的视角去直面未来。

2008年金融危机

2008年炎夏刚过,全世界都还沉浸在北京奥运会的欢乐气氛当中,华尔街上突然传来噩耗:投行出大事了!次贷危机戳穿美国经济泡沫,金融海啸扑面而来,所有人都被砸懵了。

20世纪90年代,乘着信息技术(IT)产业的爆炸式增长和互联网(Internet)大潮,美国经济马力十足,在“信息高速公路”上风驰电掣,带动了全球新一轮产业升级,一时间万马奔腾,冲向“数字化生存”的美丽新世界。进入21世纪后,互联网Web 2.0泡沫破裂,纳斯达克(NASDAQ)崩盘,美国经济乏力,开始一路向下。好在当时房价还低,美国政府就想启动“楼市引擎”拉动经济。商业银行放贷给穷人买房,因为担心信用风险,就规定这种贷款利率高于普通贷款,起名为次级贷款。很多美国穷人都用这种方式按揭买了房。

商业银行当然担心房主有还不上钱的风险,便去说动华尔街上的投资银行,把次级贷款债权卖给它们。投行一看,当债主有利可图,纷纷照单收购,一打包变成次级债券推向全球,又是一种“金融创新”产品。从2001年起,商业银行在不断放贷,投资银行不断打包转卖,雪球越滚越大,次级债从华尔街卖到欧洲、卖到亚洲,卖到俄罗斯、卖到日本,也卖到了中国。随着美国经济持续走低,国民收入普遍下降,到2007年下半年再也撑不住了,很多买房人“要钱没有,要命有一条”。美国房地产泡沫崩塌,投资银行大面积亏损,次贷危机爆发了。

美国联邦政府也急了,不断开仓放钱,先救房利美和房地美两大公司,再救美国第五大投资银行贝尔斯登。到了2008年9月10日,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司又出问题了,6 000亿美元资产不抵1万亿美元负债!消息传出才5天,雷曼公司的股价从每股80美元一路跌到27美分。9月15日一早,雷曼总裁兼首席执行官(CEO)福尔德说:“我宣布雷曼兄弟公司破产”。这一句话等于宣告世界金融危机的爆发。大家都在想,雷曼公司有着158年的历史,历经两次世界大战、两次石油危机,熬过“9·11”恐怖袭击事件,大江大海都闯了过来,这样的庞然大物都彻底倒下了,还有谁能挺得下去?不到一个星期,华尔街上五大投行全不见了。美林证券作价500亿美元把自己卖给了美国银行;高盛和摩根士丹利两家投资银行立刻呼救,美联储马上伸出援手,把它们变成商业银行。紧接着美国国际集团求救,美国联邦政府掏了1 000亿美元救出这家全美最大的保险公司。接着,又救下美国三大汽车公司。

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