《基金长青》第一章 基金诞生(3)

12 月3 日,韩国政府同意国际货币基金组织提议的有关条件和政策,以取得金融支持。当日也被韩国民众称为“第二个全国蒙耻日”。4 日,国际货币基金组织宣布对韩国提供大约550 亿美元一揽子金融救援计划。韩国股市、汇市没有因救助消息走强,双双持续下跌。16 日,韩国采用自由浮动汇率制度。23 日,韩元跌穿2 000 ∶1 心理大关,重要关口失守导致股市暴跌7.5% ,报收366.36 点新低。短短两个月,韩元贬值55% ;半年时间,韩国股市暴跌57% 。

同时,印尼卢比、马来西亚林吉特、菲律宾比索兑美元全部暴跌至最低纪录。卢比下跌至5 500 ∶1,林吉特跌至45 ∶1,比索跌至40 ∶1,分别较半年前下跌55% 、44% 、35% 。

亚洲金融危机中,国际对冲基金翻云覆雨,对东南亚、东亚国家和地区的货币发起猛烈攻击,短时间内对市场造成极大冲击,危害程度远超市场预期。菲律宾、马来西亚、泰国、中国香港等地的居民资产缩水四成以上,韩国经济面临崩溃,印尼引发社会大动荡。东南亚国家对国际投机者的声讨异常激烈,尤以马来西亚总理马哈蒂尔为甚。1997 年7 月26 日,马哈蒂尔说,我们花了40 年建立起的经济体系一下子被这个带很多钱的白痴(指索罗斯)搞垮了。1998 年10 月,他在香港召开的国际金融年会上碰见索罗斯,强烈指责其在东南亚的投机行为。索罗斯反击说:“如果我们不做,照样会有人这样做。苍蝇不叮无缝的蛋,市场留有投机空间,那是政府的过错!” 亚洲金融危机使人们感受到了基金的巨大威力。虽然中国资本市场尚未对外开放,国内股市、汇市未遭受国际对冲基金的直接攻击,但亚洲金融危机的惨烈及国际对冲基金的强大给中国巨大的警示。

很多有识之士认识到,中国迟早要开放资本市场。中国如何抵挡国际投机者的攻击?我们自己能不能培育出抗衡国际资本的本土基金呢?

初识基金

金融危机后,监管部门对基金展开了大量研究与探讨。随着研究不断深入,大家对基金的性质、特点、作用等认识不断提高。

基金是指通过发售基金份额,将众多投资者分散的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。投资者按出资比例分享收益、承担风险,基金管理人收取一定的管理费用。基金具有集合理财、专业管理,组合投资、分散风险,独立托管、保障安全,利益共享、风险共担,严格监管、信息透明等特点。

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