《金融与好的社会》第3章 银行家:一半是天使,一半是魔鬼(1)

过去几百年里,金融一直在不停地进化,银行及银行家们历经各种演变而一直存在,正是这种顽强使他们在经济生态圈里占据了一个重要的位置。银行存在的形式一直在以比较稳定的速度演进,但是它们的功能基本保持不变。它们从事的活动对于整个经济环境而言发挥着基础性作用,其中最重要的就是它们提供交易服务,为货币供应作贡献,从而使贸易的发展成为可能。银行与民众日常生活的结合程度极高,已经达到世人皆知的程度,去银行办业务已经成为当代世界文化不可分割的一部分。

但当今社会对银行家怀有极强的敌意,人们甚至发明了“bankster”[借用与“gangster”(劫匪)押韵而派生的新词]指代他们,而且这个称呼很快就流行起来。这个词最早是在20世纪30年代“大萧条”时期出现的,随着民众对金融界愤怒情绪的高涨,这个词又再次回到人们的视野当中。银行家之所以遭到敌对的态度,主要在于他们接受政府救助而存活下来,并且当整个经济都深陷泥沼的时候,他们的薪酬依旧维持在很高的水平。

政府通过精心编制各类法律法规约束这些机构,使其将犯错的概率降至最低,也就使得因其犯错而导致民怨沸腾的可能性降至最低。政府注重的是预防银行系统出现不稳定,谨防引起经济衰退甚至大萧条,这些都是从历史中汲取的经验教训。但是银行是一个永动体,它们不断从本质上革新自己,其运营方式日益复杂化,其所从事业务的涵盖范围也日益扩大化。这无疑使得对银行业的监管一天比一天艰难,甚至使得监管者感到恐惧和绝望。

一个令人感到好奇的现象是,尽管民众对银行家进行了诸多批评,但是他们并没有像责难投资经理那样,将无法超越市场的指责也归咎于银行家。事实上,银行家与投资经理所从事的业务高度相似:当银行家放出贷款时,他们就是在承担风险,这与投资经理的行为本质上是一样的。民众的态度出现这种分化,原因可能在于银行家通常都不参与波动性高、经常上头条新闻的那些市场上的业务。但其原因可能也在于银行家与对冲基金经理的行为准则大相径庭,银行家通常恪守数百年来经历风雨验证的一系列行为准则,而依赖这些准则就可以解决许多特定的问题,其中包括流动性、道德风险与选择偏见以及交易服务中产生的问题等,而且他们多数情况下能为绝大多数客户提供满意的服务。

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