西安之围解除后，国民革命联军一面休整，一面重新编伍。此时南路北伐军进展迅速，据守湖南的直、系军阀孙传芳几十万部队节节败退。单纯从军事形势看，北伐革命日益高涨；但从政治形势看，国共分裂的危机已在孕育形成之中。中国共产党领导的湖南农民铲除土豪劣绅，开展减租减息运动，以及汉口的工人运动，激起国民党右翼势力的强烈反对，蒋介石正在酝酿一场反共屠杀。
1927年12月，按照冯玉祥的部署，已升任旅长的赵登禹随国民革命联军开始攻击湖南境内的直系军阀。部队投入大规模战役，自然需要粮草军饷，但此时冯玉祥军极度困窘，无任何经济来源，强行征敛又违背冯玉祥一再宣告的誓言。万般无奈下，冯玉祥想出一个“绝妙”的主意：印制100万元的“流通券”代替通用货币，向市场采购军需物品。商民自然不能接受这种假钱，冯玉祥便命部属向民众解释：因部队暂时困难只好出此下策，等将来革命成功后，一定用银元回来兑付。话虽如此，民众并不相信，部队只好强制推行，至于“爱民不扰民”的誓言也顾不上了。
当时的河南全省，汇集了形形色色的军阀队伍，除吴佩孚的直系部队如靳云鹗、魏益三之外，鲁系张宗昌的部队和奉系于学忠的部队，也有数十万之众。还有些旗帜暧昧、随风转舵的部队如刘镇华的残部等等。另外，由地方土匪、红枪会组织构成的小股军队更是到处有，这些小股武装有奶便是娘，不管哪军哪派，给枪给钱就服你管，朝秦暮楚，毫无原则。樊钟秀绰号樊老二，绿林出身，但为人颇重信义，曾因救孙中山广州之厄被授以大将军衔，并从此加入国民革命军队伍。由于南军多是上层正统出身，故对樊仍然歧视。樊军自广州一路苦战到达河南后，遭受奉军于学忠部围攻，危急中向冯玉祥求援。赵登禹随冯玉祥迅速占领河南。
