面对国内竞争的年代 当国家处在投资导向阶段时，政府、人民和企业都会致力于生产要素的发展行动，并努力进行现代化的基础建设，以提高竞争条件。技术工人和专业人才虽然大量增加，但薪资仍低廉。这些技术人员能操作精密复杂的机器设备，甚至改进技术。企业也开始建立国际营销渠道，并尝试与产品使用者直接接触。同时，它们也能为国外大客户提供半成品加工服务，并寻求与外国企业合作的机会。这段时间，国内市场竞争加剧，促使企业努力降低成本、改善产品质量、引进新模具和现代化制造工艺。第二阶段的企业也会把目标定在支持技术和资产的投资上。企业同时开始勇于冒险，因为许多产业出现新的企业，国内的竞争也已达到白热化程度。
当国家处于此阶段时，竞争优势来自从生产要素、企业战略、企业结构到竞争环境等一连串的改善（见图10-3）。企业虽然仍依赖基本的生产要素而获利，但也将竞争优势延伸到了花费不高但属于更高阶段的创造性生产要素上面，国家也在一般性的生产要素上占有相对优势（如大学程度的工程师）。大环境中的教育和研究机构等生产要素创造机制，也运作得更顺畅了。在这个阶段中，由于技术更专业且充分内化，设备也接近现代化程度，这个国家的生产要素也将得到更有效率的应用。
小试锋芒的阶段 投资导向阶段的含义是，举国上下愿意投资一些最基本的优势阶段，但是这种投资不足以发展独特产品或应用独特流程。企业仍在标准化程度较高、价格竞争比较敏感的市场环节中竞争，它们的产品设计也会迁就外国市场的需要。这一类型的产品通常比全球最先进的产品晚一个世纪左右。同样，企业的工艺技术虽然几近精湛，但比起最先进的技术也还差上一截。不过，和生产要素导向阶段相比，处在投资导向阶段的国家已经能在更广泛的产业和产业环节中竞争，而且有些产业已有较高的进入壁垒。有些领先产业也开始将新的优势扩展到相关的产业上面。
投资导向阶段的国内需求基本上还是比较简单的，主要是因为国民生活水平虽有改善，但仍普遍偏低，而且在起步过程中仍能专业化的企业并不多。因此，有些出口产业的产品甚至完全不在国内的市场上销售。这个阶段所产生的竞争优势主要来自供给面而非需求面。
