正如我们已经看到的那样，黑森 卡塞尔与法国的军队在18世纪90年代已经发生过一次大冲突，1796年，法军炮击法兰克福是那次冲突的顶点，犹太街也在那次冲突中遭到破坏。冲突也强化了卡塞尔与伦敦的传统联系：威廉已经不止一次地将自己的军队投到对抗法国的战场上，以换取英国的金钱。确实，他后来接受了1801年签署的《吕内维尔和平协议》，该协议将莱茵河左岸划归了法国。但是当1803年英法战争再次爆发之后，破坏条款的情况在所难免。威廉过于信赖英国，以至于他没有追随16个脱离神圣罗马帝国的德国诸侯国，加入在1806年夏天组成的莱茵亲法同盟。他对那些寻求他支持的各派势力定的价码也过于苛刻，最终危及了自己的地位。拿破仑为汉诺威人提供了领地。另一方面，选帝侯（威廉此时的头衔）借钱给奥地利和普鲁士，后者在1805年加入了反法联盟。1806年秋天，普鲁士军队在耶拿和奥尔施泰特接连吃了败仗之后，威廉被推到了风口浪尖。尽管他匆忙遣散了军队，尽管他提出了加入莱茵同盟的请求，尽管他甚至命令在边界竖起了写着“黑森选帝国：中立之国”的牌子，但都不能够消除拿破仑的怒火，在他的眼里，威廉就是“普鲁士的陆军元帅”。“我的目标，”拿破仑直截了当地宣布，“就是铲除黑森 卡塞尔王室，将它剔除出统治者的行列。”威廉别无选择，只能逃亡，最初他逃往弟弟位于荷尔斯泰因（Holstein，那时是丹麦的领土）哥托普的庄园。当年11月2日，拉格朗日将军占领了威廉在卡塞尔的住所，并担任了总督；两天后，他发布了一项公告，正式没收了威廉的所有财产，并发出警告称，任何隐藏威廉财产的人都将被送上军事法庭。
根据民间的传说，就是在这个紧要关头，威廉向他忠实的“宫廷犹太人”罗斯柴尔德求助，把自己全部的“动产财富”托付给了后者：
就在罗斯柴尔德将王子的财产藏到自己小花园的一角时，法国军队已经进入了法兰克福。他自己的财产—价值4万古尔登左右的货物与财产，他并没有藏匿；他知道，如果也藏起自己的财产，法国人势必会进行严格的搜查，那么不仅自己的财产会被发现，王子的财产同样难逃被劫掠的厄运。法国人与旧时的腓力斯人一样，把罗斯柴尔德的财产洗劫一空，没给他留下一个泰勒（thaler，德国旧银币）。实际上，他与所有犹太人以及其他市民一样，回到了赤贫状态，但是王子的财富得以保全……
根据这个登在1836年的一份英国报纸上的流行版本的故事，当迈耶·阿姆谢尔后来将财产还给威廉时，后者说道：“我既不会接受你慷慨给予的利息，也不会将钱从你手里拿走。利息不足以弥补你为拯救我的财产而失去的东西；我的钱你还可以利用20年，而且利息不超过2％。”
