这个冗长的名字并没有使用太长时间。在思索更简洁的替代名时，他们想到了“雅虎”（Yahoo）-乔纳森·斯威夫特的著作《格列佛游记》中一种比人低等的动物。他们的课余成果使得电机工程系的中央计算机房日渐逼仄，于是斯坦福大学赠送了一台拖车供他们使用，那是一个传说“乱七八糟堆满过热终端、比萨盒、脏衣服和高尔夫球杆的地方”。
1994年4月，组成雅虎的站点破百，周点击率过千。9月，站点上升到2000个，日点击率达到50000次。到1995年1月，站点数量达到
10000个，日点击率高达100万次。然而在此期间，斯坦福认为“雅虎这玩意儿”作为这两位研究生的业余爱好占用了太多资源，从而终止了对他们的支持。于是杨致远和费罗开始另寻途径来支持他们崭露头角的事业。
因此，从真正意义上来说，是将雅虎搬离学校的需求推动了杨致远和费罗将他们所痴迷的爱好商业化。诚然，他们具有和其他网络相关企业一样的创业愿望-他们对商业诱惑完全没有免疫力，但是他们创立雅虎的初衷是免费和面向基层。他们不是训练有素的商人；事实上，在此之前，两个人都从未正式上过班。他们勉为其难地请了一位名叫蒂姆·布拉迪的朋友-哈佛二年级MBA-为雅虎写了一份商业计划书。
计划书在1995年3月出炉。它描述了一种对终端用户免费、只在访问量最大的前5个页面上打广告的业务。1996年的预期收入为415万美元（实际数字接近2000万美元）。它确定费罗为公司总裁，杨致远为董事会主席和首席财务官（CFO）-这样的任命有些敷衍了事，因为他们都知道自己并没有经营企业的打算。
1995年3月5日，雅虎有限公司成立。这一门户网站有一个深达核心架构的特征，即它对系统用户访问站点的跟踪能力。虽然费罗和杨致远最初设想的是利用跟踪功能提高分类与索引能力，但是明眼人已经敏锐地意识到，这一重要特征也可以用于定向广告的投放。
潜在买家和投资者开始环绕在雅虎周围。举例来说，美国在线的史蒂夫·凯斯（他的用意很明显，如果他们不卖雅虎，美国在线将开发竞争产品扼杀雅虎）向杨致远和费罗开出了200万美元的收购价码。风险投资家也开始不辞劳苦地拜访斯坦福拖车，其中包括红杉资本的迈克尔·莫里茨、德雷帕国际有限公司的代理人（我）以及我们的家族基金德雷帕联合基金的代理人（我儿子蒂姆）。
