热钱来中国赌人民币升值,进入股市、房地产领域进行投机,最终目标是获取超额利润的,而不是来学雷锋的。一旦达到了他们的暴利目标,就会毫不留情、毫不手软地了结离场。这就给中国资本市场、房地产市场以及人民币汇率带来巨大风险,特别是给中国的中小投资者以及社保基金等机构投资者带来风险。
5、人民币是否会成为美元的牺牲品
美国不会轻易放弃对新兴市场国家,特别是对中国进行“剪羊毛”的机会。
“剪羊毛”的最佳对象无疑是以中国为首,日本和南美因为过去剪得太过分了,至今经济元气大伤。而中国经改革开放三十年的持续发展,已是羽翼渐满,正是羊毛丰厚。而若在中国得手,则印度、巴西、俄罗斯、东南亚等国和地区必望风披靡。
实现这一目标要有几个条件:一、目标国实施浮动汇率制度,资本项目兑换基本自由;二、主导国货币非常强势,足以控制全球热钱大进大出节奏;三、主导国经济无后顾之忧;四、目标国危机对主导国有好处或害处不大。如当年美元对日元“剪羊毛”时,这四个条件完全具备。
如今,美元试图剪人民币的“羊毛”,这四个条件均残缺不全:一、当今人民币仍属有管理的小区间浮动汇率制度,资本项目仍大部分不可兑换;二、美元一统天下的时代已经结束,美元政策已无法独力操控世界资金流;三、美国次贷危机正日见蔓延,正处于金融大动荡的前奏期;四、中美经济高度互补,血肉相连,其紧密程度在大国中前所未有,已成一荣俱荣、一损俱损格局。
更为奇特的是,在现实条件下,倘若美国国内某种势力一意孤行,其将未受其利,先受其害。其机制是,在美国次贷危机严重紧缩美国国内流动性的情况下,通过美元贬值并逼迫人民币大幅升值,尽管可以变相减免一部分中国持有的美元债务,但必然导致更多的流动性流出美元金融系统,会令已非常脆弱的美国金融资金链雪上加霜,甚至提前崩断。同时,由于“中国制造”的利润已经被逼到极限,人民币的大幅升值,劳动力、土地、原材料等价格上涨,必导致中国出口美国商品价格上涨,加速美国国内的通货膨胀。简言之,它将变成一场生死时速的“豪赌”,看谁的危机爆发在前,即使撑到后面,也必将因对方的金融危机和经济衰退深受其害,损人不利己,并将演绎中美“鹬蚌相争”,欧元“渔翁得利”的结局。
美元以牺牲自身流动性而向人民币转嫁危机已经来不及了。美元全面危机爆发的信号弹是,美元基准利率不断向下降,而美国通胀率节节上升,两者迎头相撞的时候,即美元成为“负利率”货币的时候,世人就会对其失去作为国际储备货币的保值信心,也就是美元“泰坦尼克号”撞上冰山的时候了。最近一次美元降息后,美元基准利率已经下降到2%,而2008年5月,美国通货膨胀率同比已经上升到4.3%。这一全面危机触发的导火索实际已经点燃。