热钱大量流入，不是想演绎成为中国股市和楼市发展的中流砥柱资金，它只有一个目的：套利，套取人民币与美元之间的利差。当热钱吹起来的股市与楼市泡沫被一下子戳破之时，对每一个中国人来说，可能将面临可怕的经济灾难，其破坏程度不亚于电影《2012》中的情形。
1、热钱进入中国楼市的双保险：资产增值和人民币升值
自2005年7月21日起，中国对人民币汇率形成机制进行改革，当日美元兑人民币交易价格调整为1∶8.11，升值幅度为2%。此后，人民币持续小幅升值。到2006年8月8日为止，美元兑人民币交易价格为1∶7.97。这种小幅度的持续升值加强了热钱对人民币升值的预期，越来越多的热钱正在进入房地产市场。
举个简单的例子。人民币升值前，热钱以100万元人民币买下一套房产，以1美元兑8.27元人民币的汇率折算为12.09万美元；到人民币升值后，例如达到1美元兑7元人民币，此时将房产抛出，即使不计算这期间该房产的增值，卖出后就变成了14.29万美元，赚取了2.2万美元。
房地产具有非常强烈的保值增值特性，这就为热钱进入房地产市场上了双保险——资产增值和人民币升值。由于近几年中国房地产市场的火爆，使得热钱进入中国房地产市场后将获得远远高于其他成熟市场国家的收益率，特别是特大城市如上海的年收益率可达20%～50%，北京8%～15%，大大高于美国房地产投资的平均年收益率6%～7%、日本的4%左右。
·热钱进入中国房地产的方式
目前，很多内地房地产企业仍在海外进行融资，投入内地的房地产市场。内地企业在海外融资的方式很多，除了外资进入内地房地产市场正式的渠道以外，众多实力雄厚的国外资金都在采取种种不同的招数，迂回进入中国房地产市场。
第一，境外资金直接购买房地产。直接设立外资房地产，是境外热钱进入房地产最重要的方式。2007年4月，来自美国的基金收购了上海新天地的翠湖天地，预计价格在6亿元左右；摩根士丹利继收购上海锦麟天地之后，又收购了位于上海世纪公园的四幢服务式公寓和一幢靠近华山路的服务式公寓，两个项目总计400套公寓左右，成交金额达到15亿人民币；同时还收购了位于金桥的商业地块项目——埃蒙顿假日广场，该商场将建成为开发面积达12万平方米的大型购物中心；瑞安旗下上海新天地的两栋总面积共计为8919.72平方米的7层小楼，被来自英国的地产公司高富诺买下；该公司之前还有48套千万元级别的公寓，也被外国房地产公司整体买走。
