在现代资本流动全球化的今天，各国间利率的差异将引导国际资本的流动方向，从而影响各国间的汇率水平。如果一国的利率水平高于其他国家，那么在该国存款的收益将高于其他国家，从而能吸引国外资金流入，外汇供给增加，进而本币升值；反之，当利率下降时，本币将贬值。因此有些国家在国际收支出现赤字而本币贬值时，就会提高本国的利率，以吸引外国资金流入，从而解决本国货币的贬值问题。当然，这只是一种选择而已，还有很多国家甚至放任本国货币贬值，以增加出口。
从历史上看，如果一国的经济持续保持较快的增长，那么该国的货币就会呈现稳步升值的态势。一国的经济能够持续增长，表明该国的技术水平在不断地提高，其国际竞争力将得到增强，出口创汇能力也能够稳步增长，顺差将会积累，外汇供给将显著增加，也将逐步摆脱经济增长初期外汇不足时的“外汇饥渴症”，该国的货币将逐步升值；与此同时，持续的经济增长表明该国具有较好的投资机会和较高的投资回报率，这将吸引大量的外资进入，从而使得资本账户出现顺差，使得货币的升值态势进一步加以强化。这一升值过程，日本当年走过，我国目前也正在经历。
需要指出的是，日元自然逐步升值的态势被美国人给强行打断，使得日元在短期内陡然大幅升值，大大地伤害了日本经济。前车之鉴，历历在目，我国的领导人也在各种场合不断地表明：我国不会屈服于外来的压力而使得人民币短期大幅升值，而只会按照自己的步骤实现升值。
通货膨胀率对汇率也有较大的影响。所谓的通货膨胀，就是一国价格总水平的持续上涨。衡量通货膨胀的指标是居民消费价格指数，也就是大家在电视上能经常看到的CPI，CPI是一种百分数。其实所谓的CPI，就是有选择地购买一组商品（比如猪肉、青菜、电器、水电费用等），比较它们在不同时期的价格水平。例如，假设去年购买一组特定商品的价格为100元，今年购买同样的一组商品要花费110元，那么今年的CPI即为：
CPI=110100×100%=110%
如果一国的通货膨胀率上升，在该国货币对内贬值的同时，同样会对外贬值。这是因为通货膨胀使得本国的物价上升，这同样会抬高本国出口商品的价格，从而削弱本国出口商品的竞争力，致使本国国际收支逆差，本国货币贬值，外汇汇率上升。相反，如果本国面临严重的通货紧缩，则一般会使得本币呈现升值的态势。
财政和货币政策对汇率的影响则比较复杂。紧缩性的货币政策和扩张性的财政政策往往会使得本币升值。而扩张性的货币政策和扩张性的财政政策的影响则不确定，扩张性的财政和货币政策使得经济出现通货膨胀，本币将可能贬值；但同时，扩张性的财政和货币政策有可能使得经济出现较快的增长，外资也有可能大量涌入，本币有可能升值，所以最终的效果要看这两种政策综合的影响。
现在我们来区分几种重要的汇率。
如果按照银行买卖外汇的角度不同，可将汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。以先前的“人民币外汇牌价”表格为例，100美元的现汇买入价和现汇卖出价分别为人民币66522元、人民币66788元，这就表示银行为买入100美元愿意支付的价格是人民币66522元，而银行卖出100美元要收取的价格是人民币66788元。显然，银行不会做亏本生意，每买卖100美元就可以赚取人民币266元，千万不要小看这266元，要知道全球外汇市场每天的交易额在1万亿美元以上，所以只要银行的外汇买卖维持在一定规模，其所产生的效益是非常可观的。这也就意味着如果你要去旅游而需要向银行购买5 000美元的话（你买外汇就意味着银行卖外汇），你将不得不使用每100美元66788元的价格，也就是说你需要付出人民币33 394元以买入5 000美元。反之，如果你在国外的亲属给你汇来10 000美元，你想换成人民币，这时你就只能采用每100美元66522元的价格（你卖外汇就意味着银行买外汇），也就是说这10 000美元你只能换回人民币66 522元，而不是人民币66 788元。
按照汇率是否统一，可将汇率分为单一汇率和复汇率。单一汇率是指一国货币对某一外币只有一种汇率，不管任何不同性质和用途的外汇收付均按此汇率计算。复汇率也称多种汇率，指对于不同性质和用途的外汇采用不同的汇率进行计算，这是一种歧视性的制度安排。一般而言，采用复汇率制度的是缺乏外汇的发展中国家，采用复汇率制度的原因在于引导外汇的合理流向，实现外汇价值的最大化。譬如，很多国家对奢侈品进口所采用的外汇价格十分高昂，目的在于控制并减少奢侈品的进口。
