利用基金迎接下一个牛市过去我非常鼓励大家投资股票,因为股票在所有投资工具中是长期平均回报率最高的,但是,根据我多年来对股票市场的研究,加上亲身投资股票的经验,我发现股票真的不适合一般老百姓。
检视现有的投资组合,我发现十几年前股票占整体投资组合的八成,基金占不到两成,十几年后的今天刚好相反,基金投资增加至八成,而股票则占不到两成。这其中转变的关键是:当我越了解股票,就越承认自己对股票的掌控能力不足;反之,越了解基金,就越发觉它的优点。
事实上,股票也不是不能投资,买到好的股票,回报的确相当惊人,问题是一般股民自己投资股票,长期下来,七八成以上都是以赔钱收场。向股票投降吧一般老百姓投资股票很难赚钱,其实原因很简单:一是多数股民还是无法克服人性的弱点,不敢在市场极度悲观时买股票,就算有一些白马股,因为受大盘影响而跌到很低,投资人也不敢买,等到市场很火爆时才想投资股票,选来选去买了大家说的白马股,问题是当股市火爆时,白马股的市盈率飙高,其实股价相对已经很贵了,买了想赚钱,可能需要持有的时间更长,但股民们通常没有耐心。
二是有些股民喜欢听小道消息去投资绩差股,中国股市真正开始蓬勃发展的时间并不长,还不算是效率市场,也就是说股价并不能反映所有已公开和未公开的信息。凭借早一步获得内部消息确实可以赚到超额回报,可问题是一般股民很难得到第一手的内部消息。当你从媒体或周围的亲友那里得知相关的小道消息时,通常都太晚了,此时再进去投资只是帮别人抬轿,让那些已经在低档建仓的人,有机会将持有的股票高价出手。
总之,股民们应该先衡量一下自身的条件,如果做不到在市场极度悲观时买进白马股,并且买进后愿意持有好几年,或是没有达官显要的朋友,无法得到第一手的内部消息,那么是不可能在股市中赚钱的。一般股民会认为最有效的策略是利用“低买高卖”赚取价差,那么这样做刚好就掉入了上述两种投资方法的陷阱,最后变成“高买低卖”。
前 言如果你对这种说法颇为认同或本身已有惨痛的经历,那就趁钱还没有赔光前,赶快收手,向股票投降吧!
过去有人说:“股票市场是吃人的市场”。在我还不是很了解股市时,认为这种评论有点混淆视听,但现在,从某种程度上来讲我认同这种说法。股票市场的本质是良好的,可以帮助企业筹资,也可以帮助股民利用投资股票累积财富,但不幸的是,有些企业的大股东或报有投机心理的职业股民,刻意操纵公司股价企图从中获取暴利,导致有些股票变得完全不可捉摸、难以预测。