深交综合研究所曾经对股市的庄家行为做过深入细致的研究，并推出了一 份《庄家的交易行为及其对股价的影响》的报告。报告中总结了庄家的六个特征，将庄家的嘴脸刻画得惟妙惟肖，可谓入木三分。这六个特征是：自买自卖、反复交易、反复转托管、日内非理性交易、大成交量和大持仓量。
（1）自买自卖
自买自卖是一种不转移股票所有权的交易。庄家只支付了一定的交易成本就造成了交易活跃的假象，而庄家股票持仓量根本没有变化，这是庄家操纵股价的重要手段。
深交综合研究所考察了1999年~2000年的19只股票的股东的自买自卖交易，统计结果为：发生一次自买自卖交易的股东接近50％，发生2～3次自买自卖交易的股东接近20％，发生4次以上自买自卖交易的股东接近30％。自买自卖的交易量，万股以上的大约占25％。被考察的19只股票，涉及自买自卖行为的股东数量的平均值是29，中位数是25，最大值是138，最小值是10；成交股票数量的平均值是59.7万股，中位数是38.9万股，最大值是362.5万股，最小值是4.0万股。
（2）反复交易
用自买自卖交易来操纵股价是很容易暴露的，于是庄家更多的是采用多账户交易，即反复交易来操纵股价。反复交易，就是庄家多次将一个账户中的股票卖给另一个账户，这种交易也属于不转移股票所有权的交易。在累计423701次反复交易中，有近70％反复交易了2次，有20％反复交易了3～4次，有10％反复交易了5次。而每只股票反复交易6次以上的股东数量，平均值是1046，中位数是990，最大值是2128，最小值是234。反复交易超过6次的账户有可能是庄家。
（3）反复转托管
《庄家的交易行为及其对股价的影响》指出，反复转托管也是庄家常用的控盘手段之一。1999年~2000年的19只股票，每只股票转托管的账户数量，平均值是4499，中位数是3177，最大值是13135，最小值是1173。
该报告最后将庄家的特征总结为：自买自卖、账户之间的反复交易6次以上，日内非理性交易、转托管2次以上，累计交易量前1000名和最大持仓量前1000名。凡具备以上特征中的2项以上的账户就可视为庄家。庄家数量的平均值是920，中位数是959，最大值是1285，最小值是563。一般来说，庄家操纵一只股票所使用的账户数多达数百个。
（4）日内非理性交易
日内非理性交易是指在一天内先以较高的价格买进股票，然后再以较低的价格卖出股票，这也是庄家常用的控盘手法之一。但是，日内非理性交易本身并不违法。《庄家的交易行为及其对股价的影响》，中计算了每只股票日内高买低卖的账户数量平均值是2495，中位数是1977，最大值是6148，最小值是269。也就是说，进行高买低卖这种非理性交易大有人在。
（5）大成交量
成交量是供需的体现，当股票十分抢手的时候，要买进的人非常多，成交量会不断地被放大；相反，股票供大于求，买入的人非常少，成交量就会发生萎缩。狭义地讲，就是指成交的股数。所以，在股票拉升的时候，“价涨量缩”要比“价涨量增”更准确，这些都是因为庄家的控盘比例过高而导致的。
（6）大持仓量
一只股票的上涨、下跌，在一般情况下是由资金量的大小来确定的。庄家所使用的资金量越大，所持有的股票越多，那么以后的上升幅度就越大，效益也就越可观。其判定的方法是：吸货期的时间越长，庄家持仓量就会越大；每一天成交量的比例越大，庄家吸货量就会越多。
